勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年1月27日。今天大盘主要的主题是英特尔在早盘尝试反弹失败之后，成功带崩半导体。

宏观：消费者数据强劲，PCE利好“软着陆”

早盘开出核心通胀PCE季度数据，除去能源与食品的PCE与2023年12月同比增加2.9%，包含两者的PCE则增加了2.6%，和上个月持平。这表明现阶段，通胀主要来自于服务业和房屋。过去4个月的同比增幅分别为3.7%，3.6%，3.4%和3.2%，已连续5个季度下滑。12月，个人可支配收入环比增幅为0.3%，但是消费支出增幅更大为0.7%。这表明美国消费者在债务恶化和储蓄连续下降的前提下，依然保持强大的消费能力。12月PCE同比正式跌破3%心理关口，这表明美国通胀降温已成现实，美联储的降息空间更大，这也增强了市场昨天以来关于美国经济成功实现“软着陆”的预期。

半导体真的崩了

昨天INTC开出2024Q1不及预期的服务器市场展望之后，以SOXL为首的半导体板块正式崩盘。本来今天早盘出现了一段有力的反弹，但不到短短两小时后就被市场放弃了。

其中，SOXL跌8.4%，英特尔收跌12%，NVDA跌1%，AMD跌1.7%。市场一片血腥。

SOXL实际上已经回吐过去一周的涨幅。但关键的问题其实不是今天暴跌这个结果：因为我依然在坚持定投，短期的回撤影响不大， 反而能降低我们上周五没有买入的遗憾。真正的问题是：对半导体投资者来说，下周应该怎么办？

持续一个月以来AI和半导体投资热潮将在下周面临考验。下周二SMCI，AMD和GOOG的财报；下周四AAPL，META和AMZN财报。除去NVDA要在2月底才公布之外，下周实际上就是市场对整个Mag 7 + AI + 半导体产业的一次阶段性测试。通过这些公司的营收和2024年展望，市场能够验证我们对AI的预期是否过热，到底有没有泡沫？如果有的话，泡沫是否一触即发？

以下是我个人的看法：

下周的财报我将会分成两部分来看；首先是周二的AI半导体板块，然后是周四的AI应用板块。

因为此前SMCI所给出的超预期指引是本周半导体板块大涨最大催化剂，所以他的财报将尤为重要：这将验证他自上周以来35%的涨幅是否合理。好消息是，SMCI的财报在周二盘前周一盘后给出，也就是说，我们可以用他的财报，来预判AMD的财报。因此我的策略将是：