勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年1月31日。今天市场的主要信息有：

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美联储议息会议决定：上半年基本不会降息

每当美联储会议纪要发布时，市场都会来一个阶跃函数（step function），突然暴跌或者暴涨。随后在鲍威尔的记者会上，这个暴跌或者暴涨又会来一个反转，如果你博弈FOMC市场的走势，往往是多空双杀，没有人能够活着回来。

今天下午1点FOMC会议纪要中发布的结论，首先是美联储并不急于降息，需要等待通胀“更可信地”（has gained greater confidence）降低到2%之后才会开始考虑降息。在该会议纪要发布出来的那一秒钟，市场转空。以QQQ为例，跳水幅度不算太大，约0.5%。这里我不得不佩服各大机构电脑交易的速度和自然语言理解的水平，看来chatGPT一定做了一点微小的贡献。

戏剧式的事情发生在接下来的鲍威尔记者会上。鲍威尔在发布会上说“关于降息，我们当中出现了很多不同的意见；如果劳动力市场出乎意料之外的恶化，那么我们也有可能更早的降息”。

There was a broad range of views

If we saw an unexpected weakening in the labor market, that would weigh on cutting sooner

此话一出，市场立马解读为“鸽派”信号。也就是虽然纪要里一片“鹰”，说自己要等到通胀更可信地下降之后才会降息，但是记者会上又微微“鸽”：美联储内部已经出现松动，很多票委认为如有必要（如失业率上升），就可以提早降息。这种看鹰实鸽的组合，是市场最想看到的。

因此话音刚落，一根阳线就拉了起来。QQQ瞬间大涨近1%，三倍做多半导体的SOXL甚至拉成了绿色，从-4% 一分钟之内爆涨到了+0.45%。

正当市场开始反转，上帝再次给交易员们开了一个玩笑。暴涨发生后5分钟不到，有一个记者又询问鲍威尔三月份到底会不会降息。想不到鲍威尔先生可能是实在受不了大家三番五次地询问，终于来了一句：

It’s not likely the Fed will be confident enough to cut rates in March

我们三月份应该不可能降息。

大盘的一根阳线没有持续几分钟，就一泻千里了。所有指数都放弃了希望，由涨转跌。虽然说盘尾还有那么几个小小的震荡，估计是鲍威尔又回答了几个问题，但是已经难扭颓势。

比特币，小盘股板块应声下跌

受鲍威尔由鹰转鸽再转鹰的影响，美股各大板块盘尾最后一小时均由涨转跌。

具体地说，BTC相关股票Coinbase 从涨3%转为跌2%，跌幅5%；Mara从涨4%转为跌2%，跌幅6%。BTC本身也跌下43000。

这说明，比特币及其相关股票和小盘股一样，对降息决议十分敏感。如果降息，就是利好；如果不降息或者推迟降息，在短期来看，就是利空。

小盘股方面，罗素2000 ETF IWM 下跌2.44%；TNA暴跌7.45%，一举跌破一周之前站上的支撑，均扩大早盘以来的跌幅。

既然3月份降息期望基本已经落空，甚至5月份都可能不降息，那么小盘股有这样的表现也并不意外。

半导体板块先涨后跌，AMD跌幅收窄

半导体方面，AMD在早盘一度逆转昨天盘后因财报不及预期近-10%的跌幅，收窄至-2%。在FOMC记者会鲍威尔转鸽的那一瞬间，甚至上涨至仅微微收跌-0.69%，让我一度以为今天半导体会收涨，AMD甚至可以直接变绿。

在鲍威尔再次转鹰之后，AMD回吐日内涨幅，盘尾下跌-2.54%。SOXL下跌约4.26%。

在市场广泛的下跌中，这也算是一丝好消息。我认为，AMD全天最后仅收跌2.5%，优于昨天盘后的-10%。这说明市场对AMD的财报并没有那么悲观，投资人对于AMD24年全年GPU销量还是抱有希望。

原本我是打算卖掉50%的仓位，在以后下跌的趋势中，逐渐定投；但今天既然是这样的走势，我就继续定投了。这对于我们之前长期看多AMD的策略是一个鼓励。

大A继续下跌，跌破2800点

自从上次央行降准，3万亿救市之后，A股的反弹仅仅持续了不到5天，便再次跌破2800点，一个月内三次打响2800保卫战。

根据我们对一个在体制内且和领导有一定私交的网友的私下采访得知，A股前一周的绝地反弹，实际上完全是