2024年2月5日：鲍威尔透露最近不会降息，Meta回调，半导体板块持续上涨，新秀SMCI一月翻倍，NVDA跨越1.7T市值，A股和中概反弹

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Bo Zeng

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大家好，今天是2024年2月5日星期一，以下是今天的美股日报。

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今日市场的主要消息有：

在访谈中，鲍威尔强调需要看到12个月的平均PCE降低到2%，现在是2.9%；因此“从数据上看，尚未有充足的信心立刻降息”
但同时也透露出，不需要等到PCE真正降到2%才开始降息。因为二月份没有议息会议，等到3月份开会时，美联储能得到的12个月平均PCE数据估计为2.6%，届时得到的结论应该是“本次会议决定不降息，但是考虑5月份降息”
5月份议息会议时，得到的12个月PCE均值可能已经降低到2.4%，届时可能会宣布降息。
前提是，从1月份到4月份四个月的PCE环比一直处在低位，不会出现反弹，至少要维持现状。
强劲的美国经济和劳动力就业数据，也让美联储失去了降息的紧迫性；而且劳动力市场过于火热反而会增加通胀反弹的风险。因此美联储决定至少年中之后再降息，应该说是一个符合实际并且明智的选择。

受此影响，周一长债ETF TLT暴跌2%，三倍做多TLT ETF TMF大跌6%。对利率响敏感的DPST区域银行跌5.2%，小盘股TNA跌3.97%。比特币相关股COIN和MARA也分别下跌9.2%和8.5%。

比特币概念股和小盘股，以及区域银行三者对利率的影响是同涨同跌。如果美联储至少在5月份才考虑降息，那么在3月份之前，这些板块的股票将很难有很好的回报。

我们认为，在这段时间之内，市场的重心依然会放在Mag 7（现在是4）和AI相关板块上。不要去碰太多的小盘和币圈股。

Meta在周五上涨20%之后出现一些回调，收盘接近$460。根据我们昨天的分析，如果跌至$450，从历史上看，将是一个很好的加仓机会。未来2个月内看涨20%。

受高盛集团调高NVDA目标价至$800，与国债、小盘股资金出逃调仓的影响，半导体板块今日暴涨。NVDA涨5%，日内最高触及700点关口。

SMCI延续自提高指引以来的涨势，日内直线上涨至14%，盘后继续涨3%；自一月份以来，累计涨幅133%。即便你是从他1月19日当天盘前暴涨之后再买入，也能拥有50%的利润。SMCI的涨幅不是昙花一现，也不是散户YOLO的结果，而是有板块资金的推动。

很多人戏称，SMCI和NVDA正在比谁更先涨到$700。作为一家为NVDA AI 显卡提供水冷继承服务器的公司，能取得今天的股价成就与市场关注度，绝对是CEO们始料未及的。不排除是因为盘子较小，某些机构趁机炒作一波推高整体AI板块进入下一个阶段的可能。

不论如何，我们正在亲眼目睹半导体行业最大的一个奇迹（泡沫）的诞生。我不清楚SMCI到底能涨到什么位置，但是如果涨到了$1000，那么可能意味着，离整个板块短期过热“崩溃”而调整的时间也不远了。到时候我甚至会考虑卖出一些NVDA/AMD以防万一。

至此，NVDA超越GOOG和AMZN距离成为美国前3大市值的公司，或许仅仅只有一步之遥了。只需要再涨5%即可实现。

受多个利好消息影响，今天盘中，上证指数和中概股发生大幅反弹。其中上证指数上涨3.23%，到2789点；香港恒生科技指数暴拉近7%，到3243点。三倍做多恒生科技的YINN盘前上涨12.43%，KWEB上涨4.70%，BABA上涨4.56%。

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