勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年2月20日。长周末后的第一天，美股市场普跌。

大科技普跌

• 受到市场对上周多个互相矛盾通胀数据的进一步消化，和对美联储反复加息担忧影响，今天股市普跌。
• Mag 7 ETF FNGS 跌2%；三倍做多Mag 7 ETF FNGU 跌5.5%，盘后继续下跌3%。
• SQQQ 上涨2.32%
• 主要跌幅的贡献来自于TSLA和NVDA
  • TSLA自周五大涨以后，今日下跌3.1%，可能更多是对上周五大涨的短暂回调
  • NVDA跌4.35%，下文会分析我们对此的看法
• 大盘的走势将会受到明天NVDA财报影响。在此之前，很难对今天大盘是触顶还是短期波动做出判断
  • 我个人认为，考虑到过去大盘持续的涨幅和NVDA本身涨幅的速度，市场需要一次回调来调整动能，并且也有赌场杀期权收回筹码的功效
  • 很有可能NVDA的财报，将会给这样的回调一次机会
  • 这甚至可能和NVDA财报本身是否beat无关。
• 大盘的下跌趋势可能会延续
  • 不应该排除这样的风险，但是对于我们的定投策略来说将不受改变。

受NVDA和SMCI影响，半导体板块下跌

• NVDA在财报日之前出现了难得的下跌，日内跌幅最大为6%，最终收于4.35%
• 这导致整个半导体板块出现整体下跌
  • 其中SOXL大跌5%，跌回上周二因CPI过热到达的新低
  • AMD大跌4.7%
  • SMCI延续了周五的跌势，唯一不同的是，在大跌13%后出现V型反转
• NVDA下跌，从消息面上看可能有多个原因
  • 初创公司Groq周末发布了最新的Demo，显示他能以接近10倍的速度推理LLM，生成回复。他们的技术号称能将chatbot带入即时聊天的阶段，有可能对NVDA的显卡构成危险
  • 那么，Groq独创的LPU是否会对NVDA构成危险，我们将在文末给出一些我们的看法。
  • 下半年推出的B100可能对H100订单产生影响。
• 我们认为，NVDA今天的大跌主要是因为做市商杀多头导致的。因为做多交易过于拥挤，做多散户和小机构过多，因此最大的做市商（如Shitadel）可能会寻找机会杀多头实现盈利。
  • 杀多头的行动较我们的预期提前了一天
  • 我的理解是，不论财报好坏，市场的走势将会以最大化的杀灭多空期权交易者为目的
    • 因此，一个最简单的结论是：财报之前不要玩期权，别是这种IV特别大的股票
    • 等待财报出来之后，根据具体的宏观形势在做判断
    • 本次财报，通过期权预测股价将有上下11%左右的波动

• 我本人的操作和经验如下：

矿股和币圈走势分化，不涨反跌

• 虽然BTC长周末的长势喜人，BTC稳定于52000上方，ETH大涨7.8%至3000，为2022年3月以来的新高

• 但今天加密货币板块依然普跌：
  • MARA收跌9%，日内最大跌幅为14%
  • 财报后被广泛看好的COIN甚至一度跌破财报前，至$163，随后被直线拉升

• 根据之前对财报的分析，我们对COIN长期表现并不看多：
  • Q4中，散户交易量和交易费用的利好只是一次性的
  • 长期来看，COIN并不会从ETF质押费用中赚取太多收益
  • 一旦COIN未来出现熊市，散户交易冷却，COIN将会重现23年的跌势

• 我本人的操作和经验如下：

小盘股、国债和中概股

• 受市场担忧美联储加息反复影响，TNA大跌4.17%，国债TMF微涨0.13%

• 受超市场预期的央行降息影响，中概股继续反弹。从技术图形上看，中概股去年12月份以来的这一波暴跌可能已经筑底
  • 我个人会继续加仓KWEB和教育股
  • 对于特别看好的个股，比如BABA，也可以加仓买入
  • 但是，我们依然坚持之前的看法：中国经济的基本面并没有好转，新年以来，所有的反弹都是刺激导致的技术性反弹。
  • 基本面的反转必须要以房地产债务问题的解决为标志。
  • 但股市可能会超前这一标志开始反弹。
  • 从Yield和P/E来看，中国股市确实在全球市场上存在吸引力。作为专业投资者，我个人认为应该要适当配置。

今天最好的操作机会：SMCI

• 个人认为今天日内最好的机会，是SMCI。SMCI早盘一路暴跌13%到700之后，获得支撑出现V型反弹，盘尾仅跌2%。一天之内振幅高达10%。
• 之所有SMCI有这样的机会，是因为他依然是一个热门股，能够获得来自散户和一些机构持续的动能。
• 但是我们认为，这样的机会仅存在于日内
  • 因为我们认为该股波动性依然太大，并且SMCI的大跌并没有到位，之前分析能跌到600的话或许是更好的中短期（一周左右）买入机会
  • 一般来说，这种动能股在最高点（$1000）触顶抛售之后，直线上升的结构已经被破坏，未来几天的走势将难以预测。可能多空均杀。所以不应该做隔夜交易
  • 周三NVDA的财报将会给SMCI走势带来重大的变化。在此之前应该小心为妙

一些股票操作的经验教训