勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年2月29日星期四。今天的市场主线是PCE公布，大盘反弹，半导体板块领涨，但矿工股普遍走弱。盘后SOUN暴雷，服务器老牌公司DELL财报超预期。微软研究人员发了一篇可能预示LLM新时代的论文，他对市场意味着什么呢？

PCE数据符合预期，半导体板块反弹，AMD大涨

• 盘前PCE数据均符合预期，大盘随后反弹，半导体板块领涨
  • 其中AMD突破2周来的箱体震荡，大涨9%，创历史新高，市值首度突破3000亿美元
  • NVDA大涨2%，股价一度逼近800短期阻力位。
• 整体而言，Mag7大科技平均收涨1%以上，只有APPL和TSLA微跌横盘。但追踪Mag 7 的ETF FNGS和FNGU在今天却大幅下跌。究其原因，是FNGS ETF中竟然含有占9%权重的Snowflake，而Snowflake昨天盘后因为下季度指引不及预期、突然更换CEO等原因，股价重挫20%。FNGS和FNGU因此受累。

• 随着NVDA员工交易窗口将于本月底结束，我们预期NVDA的股价在三月份将会企稳上涨
  • 我个人会继续至少持有到GTC大会为止。
  • 如果有回调，会考虑卖Covered Call保护。现在看来，900刀是一个中期目标，因此是一个比较好的striking price。
  • 虽然很多人拿2000年的思科和NVDA做比较，证明他们都是泡沫，但一个显而易见的事实是，NVDA现在的2年后Forward P/E比思科小很多，仅为不到40。
    • 当然，这是假定2年内的市场趋势不变，存在线性外推的风险。
    • 如果出现重大科技突破或需求变动，NVDA股价依然可能极速崩盘，正如之前在NVDA每一次牛市之后那样。
    • 但根据现有的库存预测和订单，至少在今年上半年，甚至下半年，NVDA都应该还是安全的，结合降息利好掩护，年底再撤不迟。

• AMD今天的走势突破箱体，今天我在早盘加仓。我会继续持有观察后续走势，目标先定为200。
  • AMD盘后持续上涨近2%，现已接近196刀。能否突破200可能周五就见分晓。

矿股表现疲软，MSTR成唯一亮点，AI新秀SOUN盘后暴雷

• 根据我们昨天日报中的排序，MSTR是各类比特币概念股中的最优选择，因为他的买币、持币性质，保证自己的走势和BTC强相关；比特币减半最有可能利空的反而是矿工股，今天矿工股均高开低走：
  • CLSK跌8%
  • MARA盘后低开低走，从开盘不到-3%一路暴跌至-16%
• BTC概念股ETF收矿工股的影响，今日收跌6%。
• MSTR成为唯一坚挺的币圈股，盘中短暂抹去全天跌幅后，盘尾继续收涨，最终涨至近6%
• COIN小幅收涨1.37%，站上200。
• 以上股票表现，几乎完美符合我们昨天关于币圈股分化的分析。当然，没有人能够预测股市第二天的走势，我们需要尊重市场的波动性。这也是我几乎不做option的原因。
• 我们对市场的看法只能给各位提供一个参考，增加投资/投机的胜率，但不能保证胜率。真正决定盈亏的其实是操作。
  • 我今天盘中顺下跌趋势稍微Short Sell 了一下MARA和CLSK，弥补了一些周三追高的损失
  • 盘中加仓MSTR，最后在盘尾卖掉一半，剩下的留着和BTC再走一程
  • 因为比特币刚进入牛市，尚未突破前高；某些人甚至长期看好比特币到10万一枚。因此MSTR的仓位其实可以长期持有，未来回调可以考虑加仓。

SOUN暴雷，DELL有希望了吗？

• SOUN财报后果然因为无法符合最近被wsb爆炒的预期而暴雷，盘后大跌21%。
• 在今天财报之前，我一直想买一个6.5刀的put，赌一把，但是我没有操作。原因是
  • 期权的隐含波动率太高了，高达800%。就算盘后跌入价内，我大概率依然是亏损的。
  • 如果盘后跌幅太窄，没有跌入价内，那么期权就归零。
• 因此，最近一段时间被热炒的小公司的期权，因为波动率太大，溢价太高，并不适合赌财报。就算你方向判断正确，也很可能完全是给赌场（比如citadel）滋滋滋送钱。
• 经过计算，我如果真的买了目标价$6.5，3月1日到期的put option，那么需要SOUN跌到大概$5.8左右才能实现盈利。即便盘后已经大跌20%，现在基本上也就是只能勉强盈亏平衡而已。

因财报显示AI数据中心需求超过预期，DELL盘后大涨20%，创下历史新高。

• 实际上，从2023年5月份的低点至今，DELL的股价已经累计上涨了154%，翻了一倍有余。
• 因为DELL是一家老牌公司，他对年轻投资者的吸引力不大，也没有AI的噱头。但作为SMCI财报中列举的竞争对手，DELL能从因大语言模型风靡而暴涨的订单中获益，其实并不应该令人意外。
• DELL能否在财报后重蹈SMCI覆辙，一飞冲天？
  • 戴尔的市值为660亿美元，而SMCI暴涨之前，仅为170亿；暴涨之后，也仅为480亿美元。
  • 以戴尔的体量，想要继续翻倍会比较困难。但不排除财报后会持续上行一段时间，明天开盘或者盘前可以限价单买入追高试试，盘尾盈利记得卖出。
  • 但是，DELL财报反映出市场对AI数据中心的需求依然强劲，对整个半导体AI板块都是利好。这也会坚定我们长期持有AMD/NVDA的信心。

今天的日报相对比较简短。我们认为投资，应该把更多时间放在操作上。如果当天有重要的市场新闻、行业消息、个人操作感想，我会及时更新；不然可能会休息略过，或者仅针对对市场做简要总结。我们的互动会更多地发生在会员群内，以操作和观点分享为主。对我们的会员项目感兴趣的读者，可以点击本文了解。

今天还有一个比较有意思的科技新闻，我也在这里跟会员朋友们分享一下：

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