勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年3月4日，星期一。今天的市场要闻主要是，因周末比特币大涨，币圈概念股领涨；AI和半导体板块延续上周五Dell财报利好的涨势，NVDA冲刺900；Mag 7中多只股票后继无力持续下跌，Mag 7 恐成 Mag 2 甚至 Mag 1；市场广度实际上出现恶化，似乎仅有比特币和AI在拉盘。

在交易日内，我们的日报将主要整理总结市场要闻，在语言方面会力求精简。如果你对我们过去周末的几次分析，和每天分享的投资方向表示认可，或者对您的投资策略有过帮助，欢迎加入我们的会员项目。个人操作方面的具体讨论会更多的出现在会员频道中。谢谢您的支持。

币圈概念股随BTC起飞，但显著分化

• BTC 在周末再次暴力拉升，连续创出年内新高。一天之内，比特币的价格从6万1涨至6万8一枚，距历史新高仅一步之遥。我们认为，比特币价格在这段时间的持续暴涨，是机构ETF买入所致。而这样强劲的购买力在比特币减半发生之前，或许不会消失
  • 如果比特币能创历史新高，那么下个目标将是7万4，接下来，将有望冲击8万一枚。
• 受此影响，比特币概念股如Mara，CLSK，BITQ，COIN，MSTR等盘前均大涨。
• 但是正如我们在一个星期前对币圈概念股走势分化所作出的预测一样，矿工的表现大不如其他股票。这主要是因为减半对于矿工股实际上是利空所致。
  • 我们当时的判断，是MSTR > COIN > MARA > CLSK。其中BITQ因为成分比较复杂，雨露均沾，他的走势将基本上是上述四只股票的平均。
• 从今天的走势开看，矿工股高开低走，CLSK从大涨6%到收跌8%，振幅高达14%；MARA也难逃一劫，从大涨8%到暴跌5%，振幅也有13%。
  • 这种走势与我们上周分析一致，反映出矿工股并不是比特币牛市中最值得投资的标的
  • 群内有几个朋友继续他们开盘做空CLSK的策略，每天都赚了一顿早饭钱。当然我们是不鼓励做短期单边期权的。如果你对这样的策略有兴趣，欢迎入群讨论或者和我们一起分享你的经验

• MSTR持币股走势最强，高开高走，一路涨至24%。创下一段时间以来日内最大涨幅。
  • MSTR盘后宣布增发6亿美元可转债，说是用来购买更多的比特币。这种增发行为导致盘后一度下跌3%
  • 但是如果是用来购买比特币，并且比特币能够站上7万，甚至冲刺10万的哈，那么，MSTR的涨幅应该还有很大空间。从逻辑上说，甚至会因为这次增发所购买的比特币，股价涨的更多。
• COIN表现大涨11%，盘后继续大涨4%。考虑到上周对他的分析，我本人在今天早盘加仓了COIN。
  • 我们之前对COIN并不看好，原因是长期看来，比特币未来熊市引发交易量下降和下半年降息对未来营收不利
  • 但实际上，COIN在短短一个月内，已经从低点120美元上涨一倍，到达今天的近230美元。创出2年来的新高。
  • 究其原因，是因为短期来看，比特币牛市会大大增加散户的交易量，增加这个季度COIN的交易收入。也就是说，虽然从长期来看，COIN的股价有随着比特币进入熊市而回落的风险；但是既然现在是牛市，且牛市是否停止犹未可知，那么COIN也有顺应牛市再创新高的可能。
  • 我们在上周分析币圈概念股分化时，逐渐想清楚了这一点。因此也把COIN列为仅次于MSTR第二值得投资的概念股。本着这种看法，我自上周起已经逐渐开始加仓COIN。
  • 此外，随着BTC接近新高，越来越多的山寨币，Meme币也活跃了起来；一个月内，PEPE币暴涨10倍，DOGE，SHIB也在一天之内翻倍。实际上，美国人交易这些山寨币的一个途径，就是通过Coinbase Wallet。这些山寨币短暂的“繁荣”，也能为Coinbase增加营收、股价进一步上涨提供动力。
  • 我个人会选择看好COIN。如果BTC持续突破，COIN有站上300突破新高的可能；当然短期目标应该是先站稳240。

AI成市场主力，一只股票拉起整个大盘，只为掩护主力撤退？

• AI延续上周五自Dell财报放出利好消息以来的强势。今天日内，NVDA，AMD，甚至INTC均大涨
  • NVDA盘中一度大涨6%，冲击我们之前的目标价900整数关口。
  • AMD继续稳步上涨3%，站稳200上方。
  • INTC也被带涨，主要因为市场预测AI应用对推理芯片需求将会增加，而英特尔的自家的CPU实际上也能为推理服务提供一定的算力，这有可能会让数据中心增加一些对CPU的需求。我们认为，这只能缓解INTC的颓势，改变不了这家公司在加速计算中的落后局面
  • 半导体板块在盘尾均出现回落
• 但今天大盘实际上走势羸弱，多个板块出现“高开低走”，资金出逃的迹象。
• 全天来看，SPY 500跌0.12%，Dow 道琼斯指数跌0.25%，纳斯达克跌0.41%，且尾盘有加速下跌的迹象。
• 小盘股指数TNA先涨后跌，从早上的涨2.4%到盘尾跌0.37%，盘后继续跌势。小盘股指数反弹失败意味着市场广度将继续恶化。
  • 大部分小盘概念股均走出了类似的走势，比如AI概念新秀SOUN，从早盘大涨3%到尾盘大跌6%；
  • 妖股Jumia开盘大涨16%，尾盘吐回几乎全部涨幅。
  • 就算是盘前公布财报的Sea，也在盘中一度吐回全部涨幅，盘尾略微回复跌势，收涨5%，仅为盘前涨幅的1/2
• 最令人担忧的，是大科技AAPL和TSLA盘中均出现大跌：
  • 其中苹果大跌3%，特斯拉大跌7%——均创下近期最大跌幅。GOOG也收跌3%
  • Mag 7其他成员也基本横盘，比如Meta收跌0.8%，AMZN收跌0.36%。
  • 最终纳斯达克仅仅微跌0.4%，完全是靠英伟达一只股票撑住。

• 特斯拉的大跌可能和推特高管联合起诉Musk有关，另外市场将密切关注24年第一季度特斯拉的出货量，如果因需求疲软而不及预期，股价将面临更大下跌空间。

• 苹果大跌可能与中国政府恐反制苹果手机有关
  • 美国政府对中国出口的电动车计划征收高达125%的关税，雷蒙德称电动车为“移动的智能手机”，将威胁美国国家安全。市场担忧中国政府会对苹果采取同样的手段反制。
  • 受华为竞争等因素影响，苹果在大中华地区的销量不及预期。如果无法改善，这将会构成对苹果的长期利空。
  • 但我们认为，如WWDC苹果能如期推出AI Phone，将会推动股价反弹。不过因为WWDC要等到今年六月份才举行，抄底的时间可能并不是现在。从趋势来看，如果最近大资金配合指数见顶出货，那么我们或许需要再耐心等待。

Gitlab 财报崩盘，资金疯狂但非常挑剔

• Gitlab盘后发布财报，因指引不及预期，财报后GTLB股价暴跌22%
  • Gitlab 对24年全年营收给出的指引为19-23美分每股，远不及预期35美分一股。
• 正如我们昨天周末闲聊中给出的提醒，和我们在Snowflake财报中遭遇的一样，这类高增长型SaaS公司最近遇到的最大风险，就是他们的24年指引可能不及预期。
• 这种大范围的调低预期表明，美国经济——特别是中小型企业的营收能力，可能并不乐观。
  • 因为中小型企业经济形势恶化，他们在SaaS服务中的支出也会下降。这就导致对成本敏感的SaaS公司如Gitlab，Snowflake财报暴雷。
  • 美股走势、经济形势已出现严重分化：大科技撑住指数赚的盆满钵满，小公司营收下降饱受高息困扰。决定美股走势真正的转折点，或许将在不远处到来。
• 资金虽然正无脑涌入AI（如英伟达）和比特币（如BTC ETF）板块，但他们对其他板块的投资却显得十分挑剔。
  • 如果财报表现不及预期，哪怕你有板块优势，华尔街依然会对股价给出惩罚。

我对这次牛市的个人看法，什么时候见顶？本次牛市的两大特点

为了给会员朋友带来更多福利，下面个人对市场的见解将为会员可见。我将讨论本次美股走势严重分化背后的本质，和美股见顶的可能性：