勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年3月26日星期二。今天主要的市场新闻如下：

• 标普今天下调5家美国地区银行评级，原因不出所料，就是商业房地产风险敞口过大。随着利率长期维持高位，商业房地产面临续贷断供的压力；而这也会给发贷银行带来更大损失。
  • 这五家银行分别是：First Commonwealth Financial，M&T Bank， Synovus Financial，Trustmark和Valley National Bancrop
  • 消息是盘后发出的，因此明天开盘后DPST恐怕会面临跳水压力
  • 这年头，开银行的风险挺大，客户贷款还真的有还不上的。
• 英伟达盘尾大跌
  • 英伟达盘尾可能是受到机构季度末继续调仓的影响，毫无征兆的暴跌2.5%，一路跌回930。
  • 关于我对于英伟达Covered Call操作的更多感想，详情请看正文。
• 散户投机股GME财报不及预期，大跌16%；
  • GME已成昨日黄花，热度再也撑不起股价
• DWAC改名DJT，日内大涨43%后回落
  • DJT可能成为散户们心中新的GME
  • 但Truth App的盈利能力到底怎么样，详情请看正文。
• 盘后Robinhood大涨10%
  • 盘后Robinhood发布新产品。
  • 正文部分会分析我认为Robinhood股价会继续上涨的逻辑，我可能会继续加仓

在开始正文之前，我还是要大声疾呼并继续复读一下我几周以来就发出的对于现阶段牛市操作的提醒：切勿追高，切勿追高。牛市中后期波动被放大，不论是美股还是比特币，低价limit buy是更好的选择。

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英伟达盘尾跳水

盘尾一个半小时，英伟达由微涨0.2%迅速跳水，截止收盘时，累计跌幅达2.5%，收于925左右。这一条不要紧，整个大盘、甚至包括其他板块的各种小盘股，都被它一起给带崩了。

英伟达跳水的具体原因不明，部分人猜测依然是机构调仓所致：毕竟本季度还有三天交易日，季末调仓理论上说还没有完全结束。

这里我们不打算分析股价波动的原因。毕竟从上周二的860一周之内暴涨10%，已经算是超乎预料了。一部分仓位于高点短线获利了结是完全可以理解的。但今天的下跌也证明了，英伟达在去往1000刀的路上不会一帆风顺。这也坚定了我逢低抄底，外加卖Covered Call的决心。

当然同样不会一帆风顺的，应该也还会有比特币的10万刀之路。

说到Covered Call，今天其实有两个遗憾，也可以说是我的两个心得。这里分享一下，希望对大家未来的操作有帮助：

第一：Covered Call进入价内不要惊慌，可以原价Roll Over到下一周

• Covered Call在价外时，因不能行权，价格一般比较低；一旦进入价内，Option的价值将会至少等于市场价与行权价于的差价
  • 一手Option就意味着100张股票，也就是100倍这样的差价，因此股价涨破行权价，卖Call的人一下子损失会比较惨重。
• 在这个时候，如果你不愿意被Call 走，那么就必须在行权日结束之前把这些Call 高价买回来
• 我当时采取的策略，确实是忍痛买回这些行权价为930的Call，重新卖出下周到期的Call作为弥补。
  • 但这里我应该是犯了一个错误：我并没有选择继续卖出930的Call，而是选择了更为保险的1000的Call。当时确实是被英伟达上涨的动能吓坏了，不想在同一个沟里翻两次船
• 实际上，我应该卖的是依然930的Call，只不过把它顺延期到本周到期。

如果我真的这么做的话，那么今天收盘价实际上已经跌破930，恰好站在了我上周预判的价位之下，我能把周五的亏损原封不动的赚回来。

我感觉，上周五的暴涨其实就是机构在杀我。

当然，英伟达能否再次跌破930，每个人都无法预料。但是，以相同行权价Roll Over至少可以避免类似上周五这种情况发生

• 股价短期内大幅上涨又跌回去，正股算是一分钱没赚；但是因为Call本身需要择时，我在周五蒙受了一次不必要的损失。

如果英伟达继续上涨，卖Call的含义不变：也即你舍弃了930以上的全部利润。长期Roll Over Covered Call能够避开股价一两天内的波动对Call价值的影响，让我们更关注股价的长期走势，也可以选择在股价有利的情况（比如今天）买回平仓。

这是我学到的第一个教训。

第二，出现亏损或者略微盈利，何时平仓

• 昨天股价略微上涨，其实离我的1000行权价还很远。但是一朝被蛇咬十年怕井绳，我出于趋利避害的心理，就选择趁还没亏损就平了一半仓位。
• 其实对于CC的操作要遵循一定的原则，比如止损原则：如果还没有产生损失，或者损失不严重，在到期日之前不应该随意平仓
• 如果产生了60%以上的利润，那么可以到期日之前选择部分平仓。

之前提过，因为是卖价外的虚值Call，本身期权价值不大。亏损一倍以内实际上都可以接受。而经验不足的人，可能会选在盈利不到20%时就迅速平仓，或者在觉得自己反正都亏了，等到一发不可收拾亏损3倍之后才仓皇平仓。这会导致赚小亏大，这些都是不可取的。

把止损线设定在50%附近，止盈线设定为70-80%可能是一个比较合适的选择。如果股价逼进行权价5%以内，平仓Roll Over即可。

因为昨天在并未有充分风险的时候纯粹因为心理因素，匆忙平掉半仓，导致今天股价下跌后CC没有起到足够的保护作用。这是我需要反思的地方。

从今天的表现我确信，NVDA的横盘调整并未结束，但是震荡的区间在缓慢上升。当然今天已经是本季度最后一周了，我可能就拿着我剩下一半仓位的CC直到周四。

• 如果明天继续波动股价继续上涨，我会逢高再卖一些cc。
• Covered Call实际上也是需要择时的，需要选择对自己有利的时机卖出和买入。比如散户fomo冲高上涨时卖出，回调时候买回

说了这么多，无非是证明我们对英伟达横盘调仓理论的正确性。但是方向看准了，操作不行依然难以赚钱。但因为对这一趋势的正确判断，我至少做到了过去一周没有追高。

牛市中后期，波动放大，limit buy最好，千万不要追高。不好意思我又重复了一遍，我不清楚有多少人会回头去看我们之前的日报。比较有价值的结论，我今后就多重复几遍吧，以防新读者错过。

DJT高开低走，盘中暴涨40%，盘尾回落剩16%

如我们所料，今天日内DJT确实被资金炒作，但是一开盘即是巅峰，在昨天盘后买入比较合适。

DJT盘尾跳水有很多原因，其中一个原因可能和NVDA带崩大盘有关。因为我们注意到，不仅仅是NVDA本身，基本上很多和英伟达无关的小盘股在盘尾均出现了不同程度的跳水。就连币圈股COIN也跌破270。这应该还是大资金程序化卖出（或者说调仓）导致的。

但更基本的原因，还是DJT这家公司的产品，确实不行。

S1文件显示，2023年第三季度，DJT的Truth App营收仅仅只有一百万美元，而亏损竟然高达2千6百万。其中，利息花费高达1千5百万，运营成本3百万。

这一千五百万的利息怎么来的尚不清楚，可能是特朗普贷款开公司的应还款项，也可能是他们团队做账高手的会计成果。到那即便抛开这部分成本不说，花了三百万请程序员写App，结果仅仅产生了一百万的收入，这绝对是令人吃惊的。

三个月一百万收入，平均一个月不到30万。一年收入也就400万。

不清楚有多少人还在用Truth App，更不清楚到底有没有人在上面投放广告。就这家公司产生的营收，甚至都Cover不了特朗普的竞选费用。更别提支撑起一家市值高达60亿美金的公司了。

这是一家没有基本面，纯粹炒作的公司，未来应该会有很大波动。我个人认为，如果DJT就是美国散户心中的下一个GME，那么遇到暴跌逢低买入可以炒一把，逢高就不要再接盘了。就算DJT未来五天内继续翻倍，那这笔钱也不是我该赚的：他不符合我的投资逻辑。

不过，在大选结果公布之前，DJT的热度可能都不会衰减。因此作为一只股票，他的关注度肯定是没有问题，唯一的问题是：什么样的价格进场才最匹配你的风险。

如果未来几周内大跌， 在DJT的横盘阶段我或许会逢低捡一些筹码，等大选前炒作的时候再逢高止盈。特朗普本人可能有6个月的禁售期，而解禁后恰好是大选之前。到时候市场出现异动，我们一定会重新关注的。大家不必担心忘记。

当然，更好不会忘记DJT的方法，是加入我们的会员群，和大家一起讨论每天的市场动态。对此感兴趣的朋友可以阅读本文了解详情。

Robinhood发信用卡，盘后涨超8%

说完英伟达的回调，我们来说几个好消息。

Robinhood宣布了一系列全新的Gold会员福利，包括一款任意消费都能享受3% Cash Back的信用卡。这款信用卡由纯金打造，成本估计都得有几十块钱。

此外，Gold会员在Robinhood内的任何存款均能享受无上限的1% match，在IRA——一种美国的退休金免税账户中享受每年3%的match，5%的年化现金收益等福利。这么算下来，一年最多可以薅1000美金的羊毛。当然，它里面有很多限制性条款，比如5年内不能取出，match比例仅为第一年有效，存款match要分2年发完等等，需要大家去仔细阅读。

关于这款卡，我已经在排队路上了。对想要加入Robinhood GOLD会员开卡的朋友，欢迎使用我的Referral Link开卡，我们都会获得同等的会员奖励。

消息一出，HOOD股价大涨8%。其实周日下午3点，我们会员群的“市场消息”栏目中就有转发HOOD可能发行信用卡的新闻，发行商可能是JPM。如果当时对这条消息做出判断，其实可以周一加仓。

我们认为，Gold信用卡能大大提高免费用户开通会员的概率。而一旦开通会员，又会因为更多福利而入金存款，甚至可能把Robinhood当做自己的银行；毕竟Robinhood有2百万左右的FDIC联邦存款保险，积蓄放进去没问题，还能享受5%的年化利息。

进入Robinhood的资产越多，Robinhood自身的获利潜力也就越大：比如对投资者发放贷款、购买基金，或者变相增加用户的投资频率、赚取隐形手续费。Robinhood为了留住客户，甚至已经开始引入IRA和401K养老金存款服务了。

虽然和股票市场相比，养老金的年化回报一般；但为了避税，美国人的养老金一般都是60岁之后才会取出。这意味着，Robinhood的平均用户留存（Retention），可能会从之前接近一次牛市的长度（2-3年），直接翻十倍，变成未来的30年以上。他的用户群体，也会从刚毕业不久，甚至还没有毕业的小散户；变成净值极大的美国成年中产。

这对于一家金融平台的价值不可谓不大。

我们之前对于HOOD的分析可用此链接查看：https://boist.org/tag/hood/，更换Tag为任意其他股票名，可查阅我们对该股票的全部历史文章。点击主页右上角目录里“全部文章”即可选择。

下面是我个人对HOOD未来成长和目标股价的看法：