勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年4月5日星期五。今天是周末，内容会比较精炼。我们主要聚焦今天市场的最重要的两个话题：非农就业数据和特斯拉。

首先回顾一下市场行情。今天白天，英伟达总算迎来反弹，最终在死死的守住了880美元。但我们认为，这不影响之前对于美股已经开启回调行情的判断，而且它依然低于周四暴跌前的高点（900左右）。未来几周，我们不会指望英伟达涨上前高——它不跌破880就算谢天谢地了。考虑到它今天走出一些反弹，我就没有再卖出正股，而是在选择在下周三之前观望。更多关于英伟达的操作请参考文末。

我依然认为，下周三的CPI数据对降息来说大概率将是灾难性的。今天日内，就有美联储官员Michelle Bowman发话，说“打击通胀的进展已经停滞，在通胀下降开始之前，我不认为应该降息”。

Inflation progress has stalled, Won’t be comfortable cutting until disinflation returns

最近两天接连3为联储官员为降息泼冷水，这表明美联储正在逐渐调控大众对今年降息的预期。他们可能也注意到，自今年一月份以来不断上涨的通胀数据（如PCE）将进一步受到火热就业和全球地缘政治局势影响，短时间内恐怕难以降温。

火热的就业数据并未影响市场上涨

今天盘前，美国劳工局公布了3月份的非农就业人数。数据为30万3千人，远高于预期的20万人，也高于前值27万人。表明高企的利率对压制就业似乎没有产生任何影响。而且在这个数据中，有高达80%的就业来自私营部门，这表明私营部门企业招聘依旧火热。

此外，三月份薪资环比增长0.3%符合预期，失业率3.8%也符合预期。工资同比增长4.1%，符合预期，低于上个月同比的4.3%。这表明工资的增长“稳定”，没有失速。

数据发布后，市场不跌反涨。今天日内，QQQ大涨1.24%，SPY大涨1.11%；各个板块均出现反弹。我个人认为，主要是昨天市场短暂超跌出现的技术性反弹；大盘是否能维持牛市行情，要看下周三CPI数据公布后的反应。

回调不会这么快结束——否则这意味着他将在三天内结束。它应该会持续更长一段时间：这会和比特币最近的横盘类似。

为什么火热的就业数据没有拖累大盘？我们看到华尔街日报有这么一篇付费“独家”报道，我恰好是他们的订阅用户，在这里就借我的便利给大家翻译一下：

• 总的来说，火热的就业数据反映的是劳动力市场供应的扩张
• 工资增长稳定，这表明就业对通胀造成的威胁在下降
• 美联储（准确的说，是鲍威尔）认为，供应扩张主要来自于移民贡献
• 更多的劳动力反而有助于薪资增速的下降，因为企业有更多劳工可以挑选

总的来说一句话：拜登开放的移民政策救了美国经济，让美国经济一方面迅速扩张，一方面还能降低通胀。这是一个“非常罕见”的经济奇迹。

The economy actually isn’t becoming tighter, which it ordinarily would.

It’s actually becoming a little looser, and you’re seeing inflation come down—very unusual situation

我们认为，鲍威尔的看法未免过于乐观了，按他的说法，移民是好事，扩张是好事，通胀还能同时下降？

我们不清楚这其中有多少来自拜登政府的政治因素在起作用。但不论如何，鲍威尔拥有降息的最终决定权：美联储可能会更多关心CPI和PCE数据。未来，劳动就业数据对于降息决策的影响会进一步下降。

我们认为，这确实能在一定程度上解释今天不跌反涨的行情。当然技术面的反弹可能才是更重要的原因。

特斯拉宣布进军RoboTaxi?

特斯拉股价今天可谓是一波三折。首先是盘中，路透社率先透露特斯拉因为中国的竞争，将放弃2万5千美金低端电动车造车计划；股价一度暴跌6%；随后CEO Musk在推特上反驳，说这是“假新闻”，股价出现反弹。最终，特斯拉日内收跌-3%左右。

但事情还没完。盘后，Musk又在推特上放出重磅消息：说特斯拉将在今年8月8日推出RoboTaxi服务：也就是自动驾驶出租车服务。盘后股价应声大涨4%，正式收回日内全部跌幅。

RoboTaxi——也即无人出租车，是一项谷歌Waymo、Cruise和硅谷无数创业公司梦寐以求的技术，堪称自动驾驶领域的皇冠。迄今为止，几乎所有“RoboTaxi”，要么是实际上需要一个监控驾驶员随行（如之前的Uber测试车），随时准备接管；要么是造型奇特、造价不菲、需要数个昂贵的激光雷达和高清地图辅佐，只能运行在特定街区（如Waymo）；甚至还有扩张过于激进，发生车祸，导致项目暂停公司高管集体辞职（如Cruise）。

当然还有大批华人创业公司转行、破产、倒闭的。比如小马智行。

这是一个铺满了前赴后继挑战者尸体的崎岖道路。放弃了激光雷达和高清技术，打算完全靠纯视觉解决驾驶问题的特斯拉，有这样的实力吗？RoboTaxi会以什么方式推出，我们该怎么看待这则消息对特斯拉未来投资价值的影响，现在“抄底”特斯拉，还来得及吗？

自开放免费公测以来，我本人亲自驾驶过一周最新纯视觉FSD13.3.3，我得到的结论是：

不能。

具体地说，在本周一西雅图市区20分钟的路途中，我需要接管4次，其中2次是重大事故（不接管会出车祸或者违反交规）。

FSD一直以来的定位只是一个Level 3的自动驾驶系统，他要求驾驶员始终双手握住方向盘，眼睛目视前方。我对它能实现“完全自动驾驶”，深感存疑。关于这一段旅程，我会在周末做一个专题文章，并上传当时的记录视频与大家分享，请大家期待。

以下内容为会员可见，欢迎阅读此文了解我们的会员项目，查看全站所有会员内容，并加入会员群与大家一起讨论市场、技术和投资机会。以下内容为1000字。