勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年4月12日星期四。今天市场的主要行情是，早上放出的3月份PPI（生产者价格指数）意外疲软，冲销了昨天市场对CPI暴雷的担忧。PPI预测环比增长0.3%，实际增长0.2%；前值为0.6%：这表明，从生产端看，商品通胀的源头正在降温。

但也有人指出，本次数据遇冷的主要原因，是PPI计算中的汽油价格意外下滑3.6，但这居然是季节性调整后的结果。我们都知道，油价在最近实际出现了显著上涨。因此下个月的PPI数据很可能不容乐观。需要对未来通胀数据反复后，市场震荡回调表示警惕。最近如果股市反弹冲高，我会选择一定比例止盈了结，留下现金年末抄底。

数据公布后，股市出现反弹。美东时间下午1点左右，市场反弹加速，原因可能和一家大科技推出新产品的新闻有关，这我们将在下文分析。

今天各大板块均收高，其中：

QQQ大涨1.6%，SPY和罗素2000均略微收涨，分别为0.75%和0.68%；比较奇怪的是，和降息预期正相关的20年+国债价格ETF TMF反而出现下跌，跌幅达1.58%；区域银行DPST也下跌0.45%。

这表明，今天股市的上涨可能和科技股关系更大，而不是降息预期反转。24年降息的预期依然是2次，美国银行认为，美联储首次降息时间将推迟到9月份。

个股方面，表现最为亮眼的是英伟达和苹果。结合上述分析，料想可能是他们的大幅反弹带动了板块。下面我就着重分析一下今天NVDA、AAPL的走势，也顺带提一提我们前期一直加仓的MU。文末也会总结今天的其他市场新闻。如果您愿意进一步支持我们的工作，阅读所有全站的会员可见文章，欢迎阅读此文了解我们的会员项目。

英伟达

• NVDA今天日内大涨4.11%，股价直接从昨天收盘的870涨至900上方，进入900+区域。
  • 我们之前购买的5/3日到期的920call终于出现了反弹。现在依然在水下，不过损失已经大幅收窄。
  • 本来我在2天前打算止损，但当时这个call已经下跌了70%，并且距离到期日还有半个月之久，止损意义不大。应该观察月底之前能否出现反弹，我并未预期CPI会利空出尽而反弹，更多的是认为或许随着财报日临近，市场会给NVDA反弹机会。
  • 一旦反弹到920附近，我会选择卖出。

• 上周我的建议是，900无法站稳的前提下，卖出NVDA大概30%的仓位，但是留住底仓。这主要是因为我个人在NVDA上仓位过重
  • 这笔钱可以用于分散我们在AI的布局，购买其他在叙事层面出现新故事的公司，比如宣布要推出RoboTaxi，FSD12反响较好的TSLA。
  • 当投资过于集中时，横盘阴跌会比较难受
  • 从结果上看，本周二如果能逢低加仓NVDA当然会有更多盈利，但没有人能够预测未来，我们也不应该去预测未来；从控制风险的角度上说，当时减仓是合适的。
  • 我相信很多重仓NVDA的人也没有额外资金补仓了，因此每次NVDA大涨后应该学会适当、分批止盈。
  • 我越来越倾向于按照BTC的视角去看NVDA：长期看确实会有新高，但在此之前横盘波动的概率更大，需要留下一定比例的仓位专门用于逢低补仓，逢高止盈。
  • 这个比例是多少？以能够让自己拿的舒服为准，平衡风险和收益。
• 不清楚本周NVDA涨势能持续多久。从技术上说，自上周以来因CPI恐慌出现的超跌正在被修复；
  • 过去2周的经验告诉我们，每次当NVDA股价出现迅速上涨的时候，不应盲目兴奋、盲目追高。要对快涨快跌后的横盘震荡做好准备。
• 短期内，950依然是一个很强的阻力位，需要观测能否突破
• 虽然有大量散户压注1000，但我认为它应该还是一个比较困难的目标
• 英伟达将在5/22日发布Q1财报，财报周的IV会比较高。财报数据应该会继续利好，推动股价上涨——因为今年AI芯片需求的叙事逻辑和NVDA的基本面尚未出现改变
  • 这可能也是最近2天推动NVDA反弹的基础
• 结合上述分析，我的NVDA操作计划是（见文末）

苹果

• 美东时间下午1点，原本早盘表现平平的苹果开始加速上涨，最终以惊人的涨幅（4.33%）收尾。这可能也是大盘在1点之后同时集体加速上攻的原因之一
• 根据我们调查，恰好是在下午一点，Bloomberg发文透露苹果正在用M4芯片改造其整个Mac产品线，构筑AI Mac。即将推出的M4芯片将改变Mac/Macbook的操作生态，其全面的AI化将有利于与英特尔的AI PC竞争。
  • 这标志着苹果产品将正式进军生成式人工智能，iOS在WWDC上出现类似升级也将指日可待。
  • M4 Mac推出的时间预测为24年下半年到25年上半年之间
• 我记得1-2个月前，我们提到苹果股票在24年如果能够反转，它最大机遇就是genAI，进军所谓AI PC和AI Phone市场。但当时苹果股价持续低迷，建仓还有接飞刀的风险。我们的建议是等到WWDC前后根据市场消息再作判断。现在看来，WWDC还有不到2个月的时间，而这个时机可能已经到来。
• 我个人认为可以选择部分建仓AAPL，作为我们24年AI应用布局中，分散投资的重要选项，另外几个选项是之前聊过的TSLA和谷歌。毕竟苹果这么大体量的公司，一天之内能上涨4%，往往代表着大资金入场，和中长期趋势的转折。

今天市场趋势明确，最好的交易机会是在今天早上PPI数据利好公布后买入TQQQ，或者在苹果消息出来（或股价快速上涨）后买几个AAPL的Call，赚一笔生活费。市场每隔一段时间会出几个强趋势行情，今天就是其中之一。平时需要减少操作，但是当信号明确就应该果断出手。当然，这些是对专职交易员的要求，需要早睡早起，保持头脑清醒，及时关注市场新闻把握时机。作为散户，今天账户能回血，过去几天没有panic sell，就已经是非常不错了。比如我，今天看着NVDA大涨，就选择了躺平。

MU和今日更多市场消息

受大盘影响，MU今天也出现了反弹，大涨4.3%，创下一个月来的新高。我们认为，近期加仓MU及推动其股价上涨基本面的原因是：

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