勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年4月26日星期五。今天的主要行情，是早上三月PCE数据公开后超预期0.1%，市场不顾通胀反弹，继续攀升。

受昨天盘后GOOG财报利好影响，QQQ今天日内高开高走大涨2%；同时，因本周Meta、微软和谷歌在其财报中确认AI领域的资本性支出将大幅增加，半导体板块继续反弹。

• 其中SOXL涨6%，本周内涨超30%；
• NVDA走出了上周五暴跌的镜像走势，日内涨超6%，一周内反弹15%

这些ETF和个股两周来的走势，给我们切身地展示了什么叫“暴涨暴跌”。

一周回顾

关于英伟达和大盘，我在上周末做出了以下几个判断：

• 自上周五大跌10%的历史性“熔断”之后，我判断其“中期上升结构”已被破坏，因此卖出30%的仓位止损；
• 与此同时，我认为大科技会出现Sell The News的局面：也就是Q1上涨较多的科技股会被市场抛售，而不论财报数据好坏。
  • 当时作出这个判断依据，是当周NFLX和TSM的财报表现。
• 另外，结合QQQ触及120日均线的情况，我认为QQQ在下一周（也就是本周）会大概率出现反弹。

现在看来，QQQ的确出现了反弹，大科技Sell The News也如约而至——比如Meta。

但这一局面在周四被打破：周四远逊预期的GDP和火热的PCE，让市场陷入了一种低开高走，跌无可跌；对降息预期生无可念直接放弃，不如对市场过去3周超跌重新反省进而直接上涨的奇怪状态之中。高息之下，Mag 7牛市又要卷土重来了？

周四之后，市场进入了我现在称之为“过度反弹”的阶段。之前的Sell the News和NVDA二次探底均在本周失效。但下周是不是会重启跌势？英伟达什么时候才会Fill The Gap触底670？

关于这个问题，我觉得我们没有必要去猜。关键在于：猜对了，也不一定赚钱；猜错了，也不一定亏钱。猜测正确与否不应该是我们的追求。不论最终何种走势，通过正确的操作增加盈利、减少损失，才是我们需要共同努力的方向。

总的来说，操作比猜测更有价值。而散户之间（短线）投资的差异，主要体现在操作，而不是被猜测的准确率决定。更不要说猜的正确率一般不会超过50%，我本人也不会因为猜中了几次回调、几次反弹，就沾沾自喜——这没有意义。

实话说，周三“猜中”Meta大跌并没有给我带来太多回报；反而是这两天的反弹，帮我把在正股里的大额亏损给补了回来。所以，猜对猜错重要吗？不重要，操作才最重要。

我们今天就来分析一下我上周NVDA操作的得与失。在此之前，我们先回顾一下本周和下周的一些其他重要行情：

• 中概股本周录得大幅反弹，可能是和日元周内大幅贬值、大量日本资产转移到香港投资股票有关。想要追逐趋势的短线投资者可以考虑入一点中概股观察其一个月内的走势。日元、日股牛市结束后，预计中概股有概率因为“替代效应”而走强。

• 下周二SMCI，AMD出财报；下周四AAPL出财报。如果我们之前对财报季的看法依然有效，那么AAPL在一季度被抛售，本次财报可能会出现TSLA类似的反弹。这取决于AAPL CEO在电话会议中的水平，以及他能否给投资人画一个大家想听的AI大饼。
  • 周五有报道称，AAPL将和OpenAI继续商讨将其AI技术引入iOS设备的可能性
  • 正如我们刚才提到的，操作比猜测更重要。如果AAPL会反弹，你会选择如何操作？是财报前加仓正股，还是对Put止盈，还是买Call赌博？每个人的选择都不同，但我估计都不会全仓博弈：我们需要尊重市场的波动性。股市有风险，投资需谨慎，依然还要为AAPL财报后大跌这种哪怕是低概率的风险做好准备。
• SMCI的财报将能直接决定NVDA下周的走势
  • 如果SMCI财报真的不及预期——主要是Q2指引疲软，那么上周五暴跌25%的行情将再次重演。当时就是因为没有预先公布指引，让市场担忧进而出现恐慌性抛售。如果财报不好，那相当于是做实了恐慌的正当性。这将是NVDA Retest 前低，甚至fill the gap的最好机会。
  • 如果SMCI财报稳如泰山，按计划超预期，特别是Q2指引不出问题，那么NVDA将有机会冲高900+，甚至摸到前高950
  • 包括机构在内，没有人能提前知道SMCI的财报数据。因此对待这件事基本只能靠猜。如果你对AI需求有信仰，可以小仓位搏一把短线，买一个SMCI甚至NVDA的Call；如果你和我一样，认为SMCI上周四不预公布数据必然有他的原因，对财报持保留态度，那也可以对NVDA仓位做好保护。
  • 保护的方法我们之前日报有聊过，也可以在会员群内和大家一起讨论。

• INTC财报可能对AMD有一定前瞻作用
  • 英特尔发布财报，Q2指引弱于预期，股价大跌9%。
  • CPU依然处于衰退周期，数据中心、个人电脑、手机、汽车的需求疲软，将会拖累CPU业务还占较大比例的芯片公司，比如英特尔。
  • AMD也是这样一家公司。虽然AMD的数据中心AI GPU业务刚开始起飞，但CPU营收依然不可忽略
  • 其实这恰恰就是上个季度INTC、AMD财报后双双暴跌的原因。这个季度看起来情况并未好转，可能会继续大跌。
  • 当然也不排除所谓超跌反弹，利空出尽。
• 所以还是那句话，不论你分析的多么仔细，财报就是一次胜率不超过50%的赌博。不论看多看空，做好保护，控制仓位，小赌怡情即可。我们在股市中长期的盈利，不可能是靠赌财报。如果财报数据显示公司营收出现利好，那么到时候再加仓也不迟——TSLA就是一个很好的例子。基本面看，TSLA RoboTaxi叙事不变化，廉价车型不砍，可以开始加仓；至少他一段时间内不会跌破前低了。

英伟达

我现在将我的本周操作和大家和盘托出如下：

以下内容全文1500字，包含我在本周NVDA上操作的分析和未来一周的计划，以及对短线博弈总结的若干心得。内容暂定为会员可见，感兴趣的读者可以阅读此文了解我们的会员项目，加入会员群，参与每天的市场讨论。