勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年5月6日星期一。今天市场的主要行情是一个字：涨。如果是两个字的话，那就是“大涨”。

半导体芯片和AI板块领涨，其中英伟达涨近4%，Meta涨近3%；芯片板块小盘科技股ARM全天（含盘后）大涨8%，SMCI涨6%。三大指数齐涨，QQQ拉1%，直接涨回4月下旬回调的起点，距离历史新高4月11日的445点仅差不足1%。

从历史上看，群众越是对上涨表示不解，股市会继续上涨并突破新高的可能性就越大。从这个角度出发，我们认为三大指数在本周周线级别将大概率延续上周的反弹继续上扬，甚至会再次突破前高。

长线仓位的话，这周拿着躺平就好。

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长线躺平，短线怎么看？

自我们上周三得出流动性增加股市会出现反弹可以抄底的信号以来，已经过去了三个交易日。这三天，股市的走势确实超过我们的预期。这也再次说明美股从短期来看其实相当不理智，甚至有些疯狂。当初NVDA一天之内因中东战争和SMCI财报“预公布”放量大跌10%破位，谁会想到它能不到2周就原地起飞？美股这种忽视一切技术特征、技术指标的走法，告诉我们如下几个道理：

• 技术分析可能仅仅在日内有效；超过三天，起决定性作用的是新闻、美联储，甚至更直白一点：美股流动性。
  • 特斯拉财报后暴涨也是一个道理。当时从技术上看，不论如何TSLA都是有大概率继续下跌的。
• 美股波动性非常大。因此即便趋势信号再明确，趋势也可以随时被打破。在1个月前做多NVDA，和两周前做空NVDA/大盘的人，可能会蒙受较大损失。
• 长期来看，正股拿着不动或者逢低抄底收益更高。例子：AAPL，TSLA，NVDA甚至Meta；当然我本人认为这次反弹的幅度有些夸张，已接近我的止盈线。
  • 止盈换来的现金可以用于未来类似四月底回调到来时抄底。
  • 我们不能再犯下2个月前对NVDA涨势进行线性外延的错误：股市不会直线上升，回调一定会到来。
• 在正股不动的前提下，只在对自己有利的时间做短线交易。短线方面，我的经验总结如下：
  • 逢大涨卖Call，这样既能卖出更好的价格，又能给自己赢得更多的安全边际：因为你卖出的目标价可以更高，而股价要涨破这个价格难度其实更大，一举双得。
  • 比如今天卖出的NVDA call 可以设950+的目标价；而财报周随着市场的热度，甚至可以卖1000+的call。这些call不出意外最后都会到期归零。
  • 同理，当有利时机来临时，立刻获利了结。我之前犯的错误主要是盲目期待周五covered call归零；但实际上周中只要出现回调，我们就可以获利了结。短期来看，股市就像在风浪里钓鱼，有利条件一旦出现就要及时把握，不能单纯的指望它会多等你几天，或者甚至成倍出现：这种事的概率呈指数级下降。
    • 这也是我之前领悟到短线交易策略和“德州扑克”的相似之处。当你已经拿到一手好牌的时候，往往不应该将决胜压在你最后能拿到更大的“同花”：实际上它发生的概率随着每一轮发牌会逐渐降低。这和期权非常相似：你能够赚钱的概率其实随着时间的推移会逐渐降低。一旦赚钱，获利了结最好。
    • 之前另外一个对我产生深远教训的错误是买入5/3日930的call。其实我应该在2周前的反弹中roll-over；虽然正如今天所见，英伟达完全有可能提前一周涨到930，但这么做的概率实在是太低了。完全出于数学计算，我也应该将这个call roll-over到2-4周后，就算依然会有些亏损，它也不至于归零。
  • 上面说这么多，其实最终操作的效果还是要靠每个人自己的“经验”与“老辣”程度。总的来说，只在对自己条件有利时操作，这应该是短线交易的基本准则。
  • 在“有利条件”这件事上，巴菲特是一个很好的例子，虽然他并不是短线交易者：
    • 巴菲特在日本的投资一举三得。他用美元资产抵押向日本银行贷款，用贷款换来的日元买日本股票，一番操作下来，最终帮他获得了三个有利条件：
      • 日元大幅贬值，所以它未来美元还款额实际上下降了。
      • 美元利率比日元高，它抵押的美元资产可以继续获得高额利息，而日元贷款所还利息较低。他能赚到这个利息差。
      • 最后，日股也出现了上涨，他还赚到了日元。
    • 如果有一个机会摆在我们面前，能够一举三得，那当然必须下手；但如果一个机会摆在我们面前，它只有一得，甚至零得——比如他完全依赖于你自己对股市未来的猜测。作为短线交易者，这时候应该停止操作，等待更好的时机出现。

最后聊聊比特币

因流动性恢复，股市大涨，最近一周，就连币圈概念股CLSK和MARA都连续录的两位数涨幅。但奇怪的是比特币本身反而是波澜不惊，上涨乏力。

自上周三随大盘一起反弹以来，BTC一直在6万3附近摇摆。截止本文写作时，比特币的价格为63700一枚，尚未突破64000的大关。从技术形态看，QQQ已经逼近历史新高，但比特币却依然处于下行区间，在通道上方遭遇强阻力位，且最近下行速度和一个月前相比已有所加快。

为什么会出现这样的情况呢？我们认为，主要有以下几个原因：

不过在讨论比特币之前，我们先回顾一下今天港股和盘后的PLTR财报。

港股在录的2周连涨20%之后，终于出现回调，这是我们一直以来等待的机会。恒生科技指数周二大跌2%，现价3927点。前期上涨支撑在3760点附近，这恰好也是10日均线位置——如果能稳住逢低加仓即可。我们希望这一次港股反弹是来真的，而不是骗炮跌回原值，不然以后真的再也不碰了。

今天盘后PLTR财报，财报数据双beat，年度营收展望也超预期，理论上说无可挑剔。但财报后，股价走势大起大落令人咂舌，最终依然收跌8%，下跌原因可能和PLTR海外扩张受阻，全球业务下跌3%有关；也有可能和财报中全年指引上调幅度不够，没有让华尔街满意有关。不过这些都是借口，盘后的下跌基本上其实等于吐回今天全部涨幅，完美杀光了赌财报的全体多头。

PLTR全球业务受阻这并不让人意外，因为它的主要客户是美国政府及其军工企业，那么有哪家政府会愿意把自己的数据毫不遮掩地和PLTR共享呢？

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