勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年5月14日星期二。今天大盘主要受PPI数据影响，盘前因为数据过热一度闪崩，但鲍威尔发言后反涨。盘后，QQQ逼近历史新高。

今天早晨美东时间8点半，美国劳工部发布PPI（生产者价格指数）。预期值环比增长0.3%，前值-0.1%，实际增长达超预期，为0.5%。这表明美国通胀不容乐观，美联储的高息政策会延续更长时间。

但随后鲍威尔发言便打消了市场担忧。他发言主要涵盖两部分：

• 关于加息：即便数据糟糕，鲍威尔依然表示现在不会考虑加息。这在很大程度上消除了市场24年内加息的风险
• 关于CPI：在看似过热的PPI数据中，一部分关键指标（比如机票、医疗服务）实际上增速温和，因此鲍威尔对明天的CPI数据表示乐观，并认为这份数据实际上是美国经济继续强劲的体现。

PPI超预期大涨，上一份数据发布后市场蔓延的滞涨传闻反而消失了吗，因此我们没不难理解为什么今天股市不跌反涨。截止收盘，QQQ涨约0.6%，收445.93点，再创历史新高。

从市场今天的表现来看，除非明天CPI大热过于超预期，否则我们认为股市持续上扬将是大概率事件。短期不宜做空，不宜追高，但可以适当止盈或者卖call“止盈”：毕竟市场波动性我们应该都还没有忘记。

和波动性做朋友，做对自己有利的事，才是在股市长期的存活之道。自从三周前的这段“反弹”以来，我本人在美股的正股没有进行任何操作，如之前日报所说：就是躺平。除了建仓中概以外，最近唯一有过的操作其实就两个：一个是meme股，一个是nvda 的cc，刚好下面就来一起聊聊。

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AMC暴涨，背后可能有阴谋？

如我们所料，GME和AMC延续了昨天行情继续暴涨：其中GME全天收涨60%，AMC涨31%。二者日内停盘共计34次，给空头造成损失达30亿，两天总计50亿美金。

毕竟这种3年难得一见的YOLO行情，散户（实际上是某些和空头做对的机构交易员们）怎么会愿意在一天之内就放弃呢。2021年GME的百倍行情，其实也是部分机构带动散户一起做起来的，而绝非是散户自己的功劳——WSBer们多少都有一些自作多情了。

我们料想，这波行情伴随着暴涨暴跌应该还能持续几个星期，不会轻易彻底死去。“收益必然伴随着风险”，很多人在问我AMC和GME现在能不能买。我的意见是：这种超短线的投机炒作当然可以买，也有他的机会和价值。但最后能不能赚钱，赚多少钱，完全取决于每个人自己的经验、技术、仓位、盈利目标、甚至券商实力（比如是否支持盘前盘后交易），绝对不是一句“能”或者“不能”可以总结的。

不过我本人是按昨天日报分析盘后买入AMC后，今天盘中已经全部卖出了结。对于这种超短线仓位，我的态度是止盈就跑，因为我很清楚他们的波动。如果未来出现深跌反弹，我会再看机会。今天开盘后AMC最高涨至10美金一股，我显然没能卖在山顶。但这其实不重要：重在参与。

随着大涨进入第二天，一些阴谋论也开始浮出水面。还记得周一GME大涨的始作俑者：Roaring Kitty吗？沉寂三年后，他在X上发的第一条推是这张图：

但细心的网友发现，早在5天前（5月8日），就有一个名为Zack Morris的推特投资大号发了同样一张图，并配上了AMC字样——当然座椅的颜色稍有不同：

这是什么意思？难道说，早在5天前就有人预言到Roaring Kitty的回归，并且知道AMC会大涨200%？会不会有人提前布局AMC call，然后利用Roaring Kitty的推特大赚一笔？如果事实真是如此，那他是怎么操作的呢？

已经有人怀疑Roaring Kitty并非本人。这个号可能在三年前就已经弃用，最近高价转手卖出；而买家，很可能就是AMC幕后操盘的交易员、机构或统称为庄。账号转手后，这个庄提前布局大量AMC甚至GME的call，然后等待时机成熟，在一个周末让账号复活并贴出具有象征意义的图形，引爆市场；而等股价暴涨，散户入场之后，这个庄就获利了结了。

多么完美的一个计划！账号转手+封口费可能有几千万——但是这些和数千万甚至上亿的潜在Call收益相比，仅仅是九牛一毛。毕竟连王思聪在这比GME交易中都赚了几百万。

Zack Morris这条推文下已经有人表示要求SEC调查，并且暗示可能有犯罪嫌疑。

事情真相如何，作为吃瓜群众可能只有等美国当局介入之后才能知道了。不过这件吊诡之事的确对AMC/GME未来的走势增加了新的变数。

如果本次Meme股的爆发，实际上是庄通过花钱买号、放假消息为散户们设的一个局，那么它就从WSB喜闻乐见的轧空暴涨散户大战华尔街，变成了一个纯粹的骗局；最后坍塌破碎的速度可能会超过我们之前的想象。

Zack Morris那张图的椅子和Soaring Kitty刚好一蓝一红，代表着黑客帝国中的“红药丸、蓝药丸”，又能在SEC调查时自圆其说：我们的图也不是完全一样啊。但这种小细节反而恰恰说明了整件事的猫腻。你说他们不是内部串通、事先商量好的，我真的有点不信了。

这个阴谋论到底如何解读，每个人都有自己不同的看法。我们会及时跟进相关事件发展，并在群内深入讨论。

BABA财报后暴跌，中概股还有戏吗？

今天盘前，阿里巴巴公布23财年第四季度财报。财报显示公司收入为2218.74亿元，同比增长7%，而经营利润为147.65亿元，同比下降3%。受此消息影响，BABA应声大跌；日内最大跌幅8%，随后有所收窄。我昨天关于“不论财报好坏都会大涨”的牛市预言彻底失效了。虽然其实之前我们也有提到：JD、腾讯和BABA的财报中，危险最大的是BABA：因为它不仅业务庞杂，而且云服务还受美国芯片管制的约束，大涨的可能性为三者最低。

受BABA财报暴跌拖累，消费板块中概股也相继收跌。JD今天微跌1.27%，PDD微跌1.30%。

BABA财报失灵，那中概今年的反弹还有戏吗？我个人的看法依然是乐观的。这里就稍微说几点我的看法：

• 同一时间，腾讯放出财报，Q1利润大增54%；受利好消息影响，美股日内大涨5%。这说明中概股整体来看没有出现sell the news的抛售潮，问题不大。
• BABA的单日跌幅虽然很大，但也就是跌回上周五而已。反弹趋势尚未破坏，甚至有可能在未来几周内涨回来。
• 中概互联ETF KWEB下跌不到0.9%。这表明，BABA的财报仅说明这家公司本身的危机，表明我们不应该在他身上过分下注；但中概股整体依然稳健，我本人今天继续在KWEB加仓，BABA就不再追仓了。
• 接下来几天会更多关注JD、PDD的财报表现。在中概股问题上，我现在倾向于不挑选个股，而是博弈整体港股的反弹（牛市）。既然如此，作为主力仓位KWEB其实够了。波动性较大的个股比如NIO、BILI这种中概Meme股还是少碰为好。毕竟靠中概股发财不是我的目的，通过这次反弹（牛市）减少过去投资错误造成的损失足矣。

CPI数据和英伟达策略

明天早餐将公布四月份CPI数据。如果不出意外，市场会继续大涨：毕竟今天如此火热的PPI数据都能丧事喜办被鲍威尔解读出一朵花来，明天CPI只要不是太糟，稍微差一些股市估计都不会大跌。看来在降息靴子落地、大选结束之前，因多方利益托盘，美股牛市会持续下去。

倘若这种情况发生，这其实给我们的NVDA卖call操作提供了机会——我们文末会详细讨论。

下周三就是万众瞩目的NVDAQ1财报日。今天我在研究卖call时，发现了一件很神奇的事。以1000元目标价为例，同样的call，下周五到期的价格竟然是本周五到期价格的7倍！虽然说下周有财报IV很高，并且有2倍的时间价值，但是也不至于让一张call涨到7倍吧，难道说IV已经涨到350%吗？

对此惊人的价差，我个人理解是：

• 越来越多的人在博弈NVDA财报后暴涨，追逐的看涨期权越多，期权价格当然也越贵，这就让财报后的1000 call涨到了难以理解的地步。
• 而本周五到期的期权中，其实根本没有人认为NVDA能涨到1000，又或者是他们都一窝蜂的roll-over到了下周。这就让本周五的call出奇便宜。

财报当天英伟达涨破1000的理由到底有什么？其实我们都知道，不论是财报、指引、季度表现，或多或少都已经price-in了；根据SMCI和ARM的表现，我们也不难得出即便财报双beat，股价也不会大涨，甚至下跌的结论。

那么，英伟达财报当天，老黄唯一能给市场留下的惊喜几乎就只剩下一个：拆股（或回购）。

我们无法Bet Against这样的可能性，甚至恰恰是这样的内幕消息，让市场大举买入下周1000+的call，抬高期权价格；但这其实也是一件好事，因为这也意味着我们可以调整策略，结合上述两周期权的惊人价差，让短线cover call对自己为更有利：

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