勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年5月20日星期一。昨天关于中国房地产新政的分析收到了积极反响，在此先谢谢大家分享。毕竟类似的深入剖析需要花更长时间，我会争取每个月有那么几次类似的针对性分析。今天就主要花一些时间梳理一下日内行情。

今天日内行情主要有两件大事得一提。首先是币圈，其次是中概。除此之外，今天美股大盘整体表现平稳：

• 受与戴尔合作给政府提供AI工厂消息影响，NVDA日内大涨2.5%收回950失地，开始为财报后给市场的“惊喜”做准备。
• 苹果几乎确认将在WWDC上推出新款Siri，功能参比GPT4o。
• 同时微软推出全新的Copilot+PC，MSFT大涨1.2%，其中有几个功能我都心动了。限于篇幅，我们可能明天再聊聊这些AI事件对市场的影响。

ETH炸了，如何解读ETF传闻？

原本已经阴跌横盘两个多月，都快要被我们放弃的ETH今天日内坐直升机大涨20%，让人不禁开始质疑庄的道德底线怎么这么低了？涨的让人毫无防备。

原本长期徘徊在3000左右的以太坊大涨，现收于3700附近，创下3月17日以来，持续两个月“熊市”里的新高。

究其原因，原来是今天中午从推特上传来消息：SEC突然紧急通知之前提出以太坊ETF申请的机构，要求他们更新自己的19b-4。

19b-4又叫交易所规则变更（Exchange Rule Change）表，是每一个ETF发行前SEC必须审核通过的文件。另一个必须审核的文件是S1，是任何一个ETF在公开募股之前的注册申明书。

消息一出，市场纷纷猜测SEC是否将在本周截止日之前（5月23日）通过部分机构的ETF申请。币圈大佬James Seyffart和Eric Balchunas也将以太坊ETF通过的概率，从之前的25%大幅上调2倍，至75%。短短一个月，戏剧性的变化再次出现，以太坊ETF的通过又有戏了？

对此我们的看法是：下注ETF通过为时尚早。

首先，从下表可知，于本周最后一轮ETF申请截止的机构近实际上仅为两家，其中ARK周五到期；另外一家机VanEck会在周四到期，但他并不知名，甚至连ETF的名字都没确定。其余比较主要的ETF申请者如灰度，Fidelity和BlackRock的最后一次申请截止日期均在6月之后，一直到8月。富兰克林和Bitwise更要等到年底。因此，本周作为申请截止的首发阵容，市场反应如此之大总有一些过度解读的嫌疑。

其次，从历史上看，SEC已经拒绝了多家机构前三次以太坊的ETF申请，其中就包括灰度，ARK。关于Fidelity和黑石的第三轮申请尚未截止，将在6月初揭晓。对于它们的决定实际上可能更为重要。

最后，即便重要参与者如ARK的19b-4交易所规则变更申请在本周被光速通过，SEC依然需要审核并通过S1表，也就是ETF的注册申明。一般而言，S1的审核动辄1个月起步，最长可达3个月。因此，第一批通过的以太坊ETF最快也要到8月底。市场今天如此大的反应，的确是有一些超前部署，操之过急了。

受ETH大涨20%刺激影响，BTC日内也大涨7%，从6万6一路涨至最高7万1，逼近本次牛市前高。也超过了我们设置的本轮比特币止盈点。

中概“大崩”，反弹以来首次

今天香港股市开盘，恒生科技录的一个月来第一次较大回撤。截止本文写作时，恒生科技指数大跌3.18%，超过于两周前5月7日日内最大跌幅的3%。各大权重股也出现下跌，其中腾讯大跌3%，阿里巴巴下跌1.2%，京东下跌3.3%，蔚来大跌5.4%，bilibili下跌5.6%。

今天美盘日内KWEB仅微跌1.1%；为什么港股会领先美股ADR行情，率先大崩？可能有以下两个原因：

1. 周末不及预期的房地产市场数据和弱于预期的救市政策（见周末日报）浇灭了市场对中国经济恢复的信息，因此股市大跌。但该原因成立的可能性不大，因为港股周一昨天开盘并未出现大跌。美股周一也未大跌，按理说，市场应该能在一天之内消化有关房地产的消息。
2. 港股资金外流，流入ETH和BTC参与本轮炒作。受今天以太坊ETF相关新闻影响，ETH和BTC价格均在短时间内大涨，这不仅是庄家借助消息面炒作的结果，它也会吸引更多场外资金流入，短期形成正向循环。我个人认为，该理由成立的可能性更大；之前港股大涨恰逢比特币、ETH阴跌横盘；而且在时间的先后顺序上也存在巧合，恰好是在ETH大涨，美股交易结束之后，港股开盘大跌。

因此对于今天从天而降的“币圈”小牛市，我的看法如下：

• 受市场投机因素驱动，这波上涨持续时间可能不会太久。因ETF的通过其实并无定论，且大概率不会在短期内发生。
• 比特币和ETH的大涨应该和周末所谓的避险情绪无关。之前以色列-伊朗局势恶化那周比特币实际上和黄金走出了背离走势。比特币和流动性的关联性更大，而不是“黄金”。
• 当然，这波消息的确也撬动了一大笔前期离场观望的场外资金，因此才能在如此短的时间内创造出剧烈涨幅，这笔资金至少有一部分可能来自港股。

我的结论是：

• 港股和币圈出现负相关，可能是一些资金在这两个市场博弈和调仓的结果。
• 如果币圈今天的大涨纯粹是消息面驱动的短期行为，那港股也应该能很快止跌。
• 倘若如此，今天反而是我们加仓港股的大好时机。

在分享我的操作计划之前，先回顾一下今天日内重要的市场消息。这些新闻也会在我们的会员群“市场信息”板块内被及时分享，对加入会员群和会员项目的读者，可以阅读此文了解详情。

• 多家机构上调英伟达股价指引，其中
  • Stifel将英伟达股价从910美元上调至1085美元一股
  • 巴克莱：从850美元上调至1100美元一股
  • Baird：从1050美元上调至1200美元一股
• 巴克莱认为，之前担忧的英伟达因B200芯片空窗期而销售疲软的现象并未出现，因此上调四月份销售预期10亿美元，7月份20亿美元。
• 佩洛西参与做多的Palo Alto 网络公司（PANW）今天盘后发表财报，EPS和营收均超预期，但指引疲软因此盘后大跌9%
• 微软推出了基于ARM芯片的全新Copilot + AI Surface平板电脑。此举可能进一步利好ARM
• 灰度投资公司首席执行官Michael Sonnenshein卸任，结束了他的10年任期。继任者是高盛资产和财富管理部根全球战略主管Peter Mintzberg
• 路透社消息：谷歌计划追加投资11亿美元扩建其在芬兰的数据中心园区，并促进欧洲的人工智能业务增长
• 美国将于5月28日将股市结算周期正式从T+2加速至T+1
• 远程个性化处方药公司Hims & Hers 宣布将减肥药GLP-1列入产品清单，股价大涨30%。
• Cathie Wood木头姐的ARK基金今天买入1万股AMD股票
• 雷迪Reddit今天增发一百九十万股股票，股价一度大跌7%随后涨回大部分跌幅。
• 苹果6月份WWDC大会将发布全新Siri。彭博社透露，苹果将升级其语音能力，使其更具对话感，功能主要集中在用户日常生活，这被苹果称为“主动智能”。Siri的新功能包括自动摘要通知、快速总结新闻文章、语音备忘录转文字等服务，并会改进现有功能，如自动日历事项填充等。

好了，下面是我的个人操作计划，包含对本轮ETH暴涨可持续时间的分析，会员可见。如果想阅览全站所有会员可见内容并加入会员群，可以按下方屏幕提示，或参考本教程以了解更多。

我的操作计划如下