勃勃的美股投资日记

大家好，今天是6月2日星期日。今天的主要内容是上周NVDA上weekly option的操作总结，外加PCE出炉后下周的仓位调整计划（因为篇幅有限，这部分内容换在周一日报记录）。

NVDA Weekly Option

上周，英伟达财报后股价飞窜；这周又是一个短周末，所以其实卖call的操作会比较难一点

周二开盘后，NVDA大涨了一天；早上一方面是我也没起那么早，另一方面当然是要寻找合适的时机卖Call。最好的机会是股价大涨一天，FOMO情绪耗尽后的那个盘尾。

• 股价越高，call也会越贵；这比股价暴跌时卖call利润空间更大。
• 行权价也可以更高，提供更多的安全阈度；这能避免股价下跌后反弹对你产生的反噬。

我个人卖Call的基本逻辑是：股价大涨之后，一周之内出现回调的概率，比股价大跌后，一周内继续暴跌的概率要大。所谓围绕均值波动。当然，它完全取决于每只股票的尿性，我们对NVDA研究比较透彻，所以会更有把握一点。最后我们也会谈一下这周我在某只其他股票上乱操作产生的失误，以及因此总结的几个教训。

周二:

周二英伟达大涨几乎一整天，因此本周我卖的第一批Option时机就在周二下午（5月28日）。休市前半小时，当NVDA涨到1170后，我开始卖第一张1200的Call。所有Option操作的具体截图均见文末。

除了卖Call之外，看着NVDA气势如虹，一周内回调幅度有限，我又卖了一些本周五到期的，行权价为1000和1040的PUT。

• 其中1000的PUT卖的比较多。我们上周末的日报中提到过这个3-leg的策略，卖PUT的理由是，我完全愿意也有能力在1000这个位置把上周call走的股票给接回来。所以这里的PUT我是尽量去卖的。现在回想起来，其实我可以卖更多一点——因为一周内跌破关键位置概率确实不大。
  • 当然我们所有操作都有止损方案。哪怕概率再小的黑天鹅事件也必须做好充分准备，因便及时作出那个最理智的止损行动，而不是侥幸拖到爆仓。
• 1040的PUT卖出来是因为他的价格比1000好太多了，所以也卖了小几手。我判断下跌的安全位置是1050，再预留10刀裕度。同样，如果未来几天哪股价跌破1050我就会立刻平仓，估计还是会有利润。这其实是也是在优化收益-风险曲线。

周三:

周三，我终于在NVDA上看到了阻力：在1150处，日内NVDA多次涨上后被压下。因此当天我卖出了本周的第二组Option

• 在1200加仓，并卖出了极少数1160，1170的call
• 在1150卖出了极少数（约1手）covered call，这也是我认为我可以接受的卖出位置，不怕爆仓。
  • 各位读者还记得上周财报前，我通过1:4换call的策略，勉强留住了100股英伟达吗？
  • 当然，我希望我当时能留住更多，比如300股。

这些call中，只有1150的价格是最肥的。1160，1170其实比较危险，所以我只卖了1-2手，目的依然是为了优化我的风险回报曲线。1200的call确实是太便宜了，卖太多其实并不合适。

周四:

周四，英伟达股价终于“如期”迎来下挫。我之前卖的CALL基本上是大概率能保住了——这也是我当天日报所下的结论。同时，因为股价下跌，这其实是有利于我们卖PUT的——当然你得卖在比较安全的位置。所以我按计划，当天的卖出了本周第三组Option：

• 卖出1130的Put几手
• 加仓了一些1150的Call，因为当时NVDA已经跌破1100，这时候卖1150比周三更安全一些。

周五:

周五早上8点半，决定市场走向的PCE数据出炉。因此我们必须关注开盘后大盘的走势，NVDA的走势，作出必要的平仓甚至止损处理。

但好消息是，PCE数据虽然如预期降温，但大盘并不买账；NVDA开盘后先涨后跌，且在上涨时也并未涨破周四的前高。为了避免夜长梦多，我在中午之前将所有卖出的Option平仓，平均收益在95%左右。当时我们在群内分享如下图所示：

操作总结

卖Option的收益虽然不多，但这周的操作表明，如果能做到以下几点，其实是可以做到比较稳定的。关于为什么卖而不是买，我们之前日报已经分享过，有兴趣的读者可以移步此文。

• 提高耐心，等待机会。不一定要在第一天做完所有判断，完成所有操作；一周之内会有多次波动出现，在每次波动后选择最有利于自己的方向操作。我现在的做法是大涨后卖call，大跌后卖put，提高裕度和利润空间。
• 价格上采取加权平均的策略，最大化自己的利润/风险曲线。虽然这一曲线现在依然是一种“感性认知”，尚未量化；但我们基本上有这么几个假设：
  • 期权价格已经price-in了所有信息和所有市场对手的行为，所以价格就反应了概率
  • 在这个基础上做到不贪心。低价（指的是期权的价值）多量，高价少量，平均分配组合。正如吃饭一样，既需要吃优质蛋白质提高身体素质，但也要吃点白面大米饱肚子，不可走极端。这种组合的可操作空间很大，这也是卖option最值得玩味的地方，也能充分体现我们每个人的操作风格和操作水平。我认为可以长期训练，长期提高。
• 时刻准备好止损：
  • 对每一个卖出的价位做好充分预案，时刻准备着平仓/止损。只有做好了准备，才能在“不幸”发生时按计划操作。人都有侥幸心理，但是在市场中，你一但侥幸最后的结果基本就是“爆仓”。当然我说的“爆仓”就是指出现一些亏损，不是真的破产爆仓。
  • 我非常清楚1150，1160和1170的call随时面临止损需求。所以我密切关注每天早上的价格走势，并且在接近1150（比如1140）时就会止损。实际上随着时间的推移，即便涨到1140，大概率你还有20%的利润。

操作截图与触雷经验分享

分享我的操作截图和本周操作的全部利润如下。另外还会聊聊我本周在DELL和NVDA 1100 末日期权上的骚操作，这些主要是教训。很多事情我为大家试过了，大家就不用去试了：确实不值得。

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