勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年6月20日星期四，Juneteenth节日后的第一个交易日。今天市场绝对的主线，是半导体板块遭遇大规模回调。近期涨势凶猛的产业相关个股突发大跌，其中MU跌6%，AVGO跌4%，QCOM跌5%，ARM跌近8%，均跌回本周一或上周五，回吐了2日涨幅

三倍做多半导体板块的SOXL大跌8%，作为行业绝对龙头的英伟达今天高开低走，盘前FOMO大涨，日内最高141，收跌3.5%至130，振幅达7%。

相信诸位做半导体短线的仓位今天应该是以收红告终，倍感郁闷。但其实我们等这一天，已经等了很久了。

对于今天的大跌，我个人看法如下：

• 两周以来，英伟达量价背离，交易量下降，RSI超买，技术上积累了大量回调压力。一天之内释放完毕虽然痛苦，但却也是健康的，这有利于股票长期继续上涨。这听上去似乎是一句正确的废话，但它的确给我们今天在NVDL和NVDA Call上加仓的机会。
• 周二，NVDA刚超越微软和苹果，拿到市值世界第一桂冠；学生成绩太好，被敲打敲打以免骄傲，也实属正常。当然这是一句玩笑话，可短期内，华尔街不会轻易让NVDA和MSFT/AAPL的市值差距过大，以影响各大ETF的仓位组合，恐怕也是一个我们需要面对的事实。SPDR旗下的XLK可能会在周五被迫买入NVDA股票调仓，就是一个很好的例子。
• 短线操作虽然利润丰厚，但同时风险也很高：一次意外波动就能全部归零，比如以一周为限的NVDA Call。因此，我们所采取的策略一直都是10周左右的“中期”Call，恰恰是为了避免到期日太近，Theta损耗过大而在一次波动中无力回天的惨剧。收益确实和风险成正比，它的确不是一句空话。尊重波动，是我们每个人需要学会的教训。
• 半导体的回调是全面的，最近上涨的多个个股均出现了回撤；更为诡异的是，一直以来被市场看空的AMD和INTC反而出现了小幅上涨，其中AMD涨4.6%，INTC则岿然不动，最终横盘——在今天的市场里，不跌就算是小涨了。这更能佐证今天的回调纯粹是技术性的，和基本面无关。
• 从技术指标看，今天的大跌走出了一个“吞没”形态（Bearish Engulfing Pattern），也即一天之内的跌幅吃掉了前一天的全部涨幅。在最好的情况下，未来几周可能会出现横盘，或在横盘中继续上涨到本次高位（140）直到指标失效。不过这种技术分析往往都是后视镜，不可盲从，仅有参考意义。

今天，英伟达在一天之内跌完一周的涨幅，盘前大涨盘尾大跌，收出一根顶天立地的大红柱子；成交量方面，可以说是“放量下跌”，惨况堪比4/19。这对我们的策略影响如下：

• 下跌并不涉及NVDA公司基本面变化，所以我选择持仓不动。不过他确实会给我8月中旬150的Call制造了压力——虽然我们可以加仓减低平均成本。今天我确实加仓了NVDL和Call。
• 今天的下跌也有利于控制NVDA过快上涨，让我对保住之前Roll（卖）到9月份的180Call更有信心。
• 本周卖出130的Put暂时是安全的，希望周五英伟达能企稳并收在130上方，下周再继续缓慢上行。我同时加仓了2周后到期的130的Put。
• 如果半导体有机会继续下跌，那么SOXL可能会出现买入机会。最近涨的实在是太快，实话说，这几天看着眼红，其实很多人都没办法入场。

以上就是我对今天半导体整体回撤的大致看法与操作总结。具体的讨论今天其实已经进行了一天，有兴趣的读者可以加入我们的会员群，参与更全面的讨论。

有人认为今天回撤和地缘政治有关。过去两天，以色列黎巴嫩冲突局势升级，日内石油上涨似乎佐证了这一点。不过我们认为，这纯粹是巧合，充其量也无非仅仅是获利盘出逃下跌的借口

也有人认为，今天的暴跌和本周五“三巫日”的到来有关。本周五，将有价值约5万亿美金的期权、期货到期。虽然杀期权确实是华尔街的惯例，但因为此事未公开消息，且期权期货同时包含做多、做空两个方向，互相对冲，很难因此操纵市场。因此我们也认为，“三巫日”最多算个借口，和今天的下跌无关。

今天市场的其他新闻有：

• TSLA发布下一代车载AI硬件：埃隆·马斯克宣布，特斯拉下一代计算机，之前称为HW5，现已更名为AI5，预计将在2025年下半年发布。据报道，AI5计算机的性能将是当前HW4计算机的约10倍。特斯拉正在开发AI5的整个软件栈，旨在将其与Dojo超级计算机和其他硬件集成。公司计划在特斯拉自己的硬件和英伟达的硬件之间分配其人工智能计算基础设施，旨在实现性能和效率的最大化平衡。
• 台积电3nm产能已订满：主要客户苹果 (Apple) $AAPL、英伟达 (Nvidia) $NVDA、AMD $AMD 和高通 (Qualcomm) $QCOM 预计已预订了台积电 (TSMC) $TSM 的3纳米产能，直到2026年。这是由于对AI加速器、智能手机芯片和数据中心网络设备的强劲需求。
• 经济数据：失业率方面，今天公布的初领失业金人数为23.8万人，略高于23.5万人的预测；而上周数据也被上修至24.3万，增长了1千人。这表明劳动力市场正在恶化，但整体速度可控。房地产方面，5月份美国的新屋开工数为127.7万户，为20年6月份以来的新低；新建许可发行数为1386万户，为23年1月份来的新低。数据均不及预期，这表明高利率持续为购房者带来压力。制造业方面，美国6月费城制造业指数为1.3，不及5的预期值。虽然仍然是正值，但创下了今年1月以来的最低水平。费城联储辖区内近几个月来的商业活动温和扩张的趋势未能延续。
• 思科CEO点评英伟达泡沫：据《华尔街日报》报道，前思科（Cisco）首席执行官约翰·钱伯斯（John Chambers）表示，英伟达（Nvidia）的主导地位与互联网泡沫不同。他说：“市场机会（AI）的规模相当于互联网和云计算的总和。变革的速度不同，市场的规模不同，成为最有价值公司的阶段也不同。”

盘后，24小时市场中，NVDA和诸多半导体公司的股价出现回暖。其中NVDA涨约1.3%，站上132。

今天的日报就到此，更多的新闻和操作我们会在群内讨论。希望本周NVDA能站稳130，在周线上继续收绿，不要给我们在周日给出的“技术面”最强看多神预言打脸。祝大家好运，我们明天见！