勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2024年11月24日星期日。今天主要讨论本周末最新确认的美国财长Scott Bessent，及其政策对市场未来的影响。剩下的时间会继续分析TSLA的利好消息，以及我本周在TSLA、MSTR和NVDA上的操作计划。

周五下午，市场就传出消息称Bessent将成为特朗普政府的新财政部长，当天日内小盘股齐涨，受利率影响较为强烈的板块更是如此。其中三倍做多区域银行ETF DPST大涨7%，IWM涨1.8%接近大选日的前高；与此形成对比的是大盘科技股其中META继续下跌0.7%，NVDA大跌3%，几乎吐回财报前所有涨幅。追踪Mag 7 的指数FNGS 周五也仅涨0.3%，表现平平——这还是在TSLA大涨5%拉高该指数表现的前提下。

华尔街资金从Mag-Cap向Mid-Cap和Small-Cap的转向已经非常明显。这种轮动也毫无意外的也体现在AFRM，HOOD，HIMS，MBLY，MSTR甚至近期暴涨的RKLB等小盘科技股上，牛市末尾群魔乱舞的迹象已然出现。而特朗普-马斯克政府所倡导的“民粹”般的自由化政治倾向，无疑也会加剧这一态势。

类似2021年那种月月翻倍，人人股神的行情恐怕即将要到来。在加密货币市场中，这种情绪则体现在DOGE等Meme Coin上。人们已经躁动不安，就等着一次爆发。只是不清楚这一次华尔街会不会佯装配合，利用散户情绪再杀一次空头——正如2021年初他们在特斯拉甚至GME上所做的那样。而从最近技术面的走势来看，TSLA确实很有可能无视基本面直接冲上前高。

Bessent新政

我们先介绍市场对新晋财长Bessent的政策预期。从周一盘前股指期货的反应来看，Bessent的当选显然获得了欢迎。作为宏观对冲基金公司Key Square Group的CEO，他在美债方面拥有丰富经验，市场认为他有能力采取措施稳定市场；和具有美联储之鹰称谓的候选人Kevin Warsh相比，他的当选也更利于降息预期。消息确认后，美国10年期国债收益率在期货市场中已迅速降温，从周五的4.42%左右回落到约4.34%，回到了11月初的水平。

Bessent对特朗普建议的新政是大名鼎鼎的“3个3”，也即3%的GDP增速，3%的政府预算赤字率，和每日增长300万吨原油。虽然这些“3”，特别是最后这个300万桶难免有凑数嫌疑，但大幅降低的政府预算有助于减少国债发行量，稳定国债价格。作为对比，今天美国政府的预算赤字率在6%，这意味要政府赤字需要在未来4年内减半。政府支出减少加上GDP稳健增长也利于通胀降温，这被认为会给美联储未来降息扫除障碍。

Bessent当选后小盘股反弹也就不难理解。周五，FedWatch显示12月降息25个基点的概率为56.2%，较周四的52.7%已有所反弹。我们相信在周一开盘后，这一概率将会上升。

盘前，TLT已上涨近1.32%。Bessent上台是否意味着美债的黄金时刻终于到来了？不论如何，TLT的趋势值得美股投资者们关注。

关税方面，Bessent在Fox的访谈中说自己支持特朗普的关税政策，因为这能给美国财政部带来收入；但他也认为特朗普的20%关税更像是一种谈判策略，最终税率不会这么高。不过他既不是商务部部长，对关税的看法其实影响力有限——这正如Lutnick对国债和比特币的激进看法一样。特朗普折衷了这两种立场，把他们派往更有利市场稳定的职位，这说明特朗普政府在内阁选择上确实有着精心考量。

未来，我们认为特朗普政府遭遇的最大风险可能在如下几个方面：

• DOGE政府效能部无法在规定期限内完成任务。按计划，2年内DOGE将为美国政府节约2万亿美金的开支。但从今天的数据看来，这一任务可能依然艰巨。美国政府确实存在大量浪费，比如近期被马斯克披露的政府办公楼空置问题、招聘标准问题、国防部屡次无法通过财务审计等问题。不过就算全部叠加，能够节省的预算也没能超过一万亿。这意味着DOGE需要对政府部门进行大刀阔斧的改革，整体的撤除某些部门——比如教育部。如果是联邦政府部门整体拆除，DOGE将可以避免公务员工会的相关法务问题，但这也意味着更大的阻力。能否在2年内完成任务，依然值得怀疑。
• 特朗普的减税政策并不会在25年上半年之前就迅速落地。参考特朗普的第一个任期，国会花费了整整一年才通过减税法案。当然，本次共和党控制了两院，因此速度理应有所提升。
• 在减税政策兑现之前，联邦政府可能还没能完全削减其开支；这将是特朗普政府新政最艰难的时期。任何一个挫折——包括关税谈判，都可能都会被市场当作抛售的机会。这是我们认为Trump Trade 最大的风险所在。
• 当然，担忧可能要等到特朗普就职后才会真正出现。也就说，特朗普交易大概率会让美股一直涨到2025年1月20日。在这之前，就让疯狂继续。本周三出炉的PCE数据可能也会让市场出现一定波动。

感恩节

本周四是美国传统节日感恩节，堪称美国新年，美股交易时间也相应有所调整。周四美股休市一天，周五美股开盘半天，本周只有3.5个交易日。按照历史经验，若当年是牛市，感恩节大概率继续上涨；若是熊市比如2022年，则感恩节会加速下跌。本周做多大盘可能是一个不错的选择，至少也可以逢低抄底。看起来，年底之前美股回调的所有诱因都已经消失了——除了机构找借口Profit Taking。

年底感恩节到次年新年夜，是华尔街的传统假期。这段时间，大量投资经理和交易员休假，华尔街成交量大幅下降，但这也为散户炒作提供了绝佳时机。没有机构压制，散户们大可冲烂机器人预先设置好的对冲策略，每周来一次Gamma Squeeze——如果他们愿意的话。可以开始密切关注WSB上的热门板块。如果未来一个月，某些小盘股趁机暴涨暴跌，甚至大涨100%以上我也完全不会意外。

已经有人给出TSLA年底涨到400的目标价。考虑到年底的宏观环境，这其实并非完全不可能。不论如何，我认为在12月31号之前做空的风险将会非常高。

消息方面：

• 市场传出TSLA将在感恩节推出全新的FSD V13，马斯克在X上回复称V13的自动驾驶能力提升了5倍。（更新：有消息称FSD V13会推迟到12月再推出）
• 在此之前，马斯克在周末赢得了和SEC之间的罚款官司，X上直言不讳戏称SEC全名其实是Sxxx Elon‘s Cxxx，看起来他已经完全清除了来自司法部门的障碍；预期他之前价值20亿的Performance Option Grant 争议案也会获胜。
• 中国方面，TSLA再次宣布降价，可能是为了下一代Model Y推出而清理库存；而美国方面因为联邦补贴政策即将取消，可能也会在年底之前掀起一波购买潮，这么看来Q4电车的销量应该没有问题。

从技术上看， $361上方TSLA几乎没有任何套牢盘能构成阻力。上周的回调被迅速拉起，并在一周内回到前高。如果能突破361，下一个目标就是历史新高414。如果不能突破，那么它将会再横盘整理一段时间。

我的操作

以下内容为会员可见，主要包含TSLA技术形态，TSLA，NVDA和MSTR上的操作计划，以及我对在近期暴涨的SAAS小盘科技股上追高的看法。

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