勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2025年6月15日星期日。周五盘前，原本周内的宁静被以色列突然对伊朗核设施发动空袭、暗杀大批伊朗高级官员和核科学家的新闻打破。开盘后，虽然多头组织起了一波强势反攻，SPY跌幅一度回到0.5%之内，但在伊朗反击威胁的持续发酵下，三大股指最终还是跌超1%。SPY在距离新高仅不到2%之遥止步，特朗普生日新高理论也只能在“黑天鹅”面前低头。

在6月14日大寿来临之际，特朗普斡旋以伊、促成和谈的努力最终还是失败了。周末，伊朗向以色列发射数百架次无人机和导弹，最终致以色列方面死伤近百，建筑物被毁数栋。以色列则对伊朗核设施继续轰炸，纳坦兹核设施上部建筑被毁，伊斯法罕铀转化设施受损，累计几种数百战个略目标，死伤上千。

情报显示，截止6月初，伊朗铀浓缩设施已提炼出充足的60%浓缩铀，最快几周内即达武器级，伊朗拥核将只有一步之遥。因此，伊朗拒绝美方谈判提议，以色列选择直接清除威胁，背后的逻辑也就不难理解了。只不过在核设施遭到严重破坏，顶级核科学家被定点清除之后，留给伊朗的选择也已经不多。毕竟在铁穹防护下，仅剩的1000多枚远程导弹形成的反击威慑，还能持续多久？

周日下午，市场又传出伊朗和以色列事态软化的消息。以色列称，只要伊朗放弃核计划愿意停火。而伊朗方面问题可能更加复杂：主战派如果弃核，那几乎意味着失去政权，哈梅内伊甚至可能遭世俗派清算。美联社报道，特朗普最近否定了一项暗杀哈梅内伊的计划，其政治意涵不言而喻。伊朗现在内忧外患，军事实力和以色列欧盟相比不可同日而语，大概在其导弹发射完毕之前，主战派就会投降。

受短期内冲突的缓和预期影响，盘前美股期货转涨。截止本文写作时，纳指上涨0.4%，SPY上涨0.3%，油价已经从大涨5%回落到约0.65%。事实证明，伊朗的反击不足为据；以色列消除中东核武隐患，和绥靖政策相比，突袭反而才是真正利好。战争引发的恐慌情绪是短暂且不可持续的，除非提前布局，不应在新闻发酵后继续做空。

上周还公布了多项经济数据。其中周三CPI增速低于预期，为美联储降息扫清障碍。市场现押注美联储年内降息2次，9月降息几率高达80%；另一方面，周五公布的消费者信心指数迅速回暖，是该指数三月贸易战后首次站上60，预期仅为52。

这些指标都表明，至少在短期内，美股没有再次崩盘的可能。如果有空头借中东战争砸盘，多头止盈离场，SPY这次最大回调也不会超过10%，更可能是止步在5%以内。关键可以看本周大盘能否守住6000。

一种以QQQ为基础的核心投资策略

好了，说完宏观，让我们回到本次日报的核心内容。在经历过三、四月特朗普关税贸易战暴涨暴跌之后，我相信很多人其实对市场都有些疲惫了。暴跌时被迫割肉，暴涨后又来不及上车——怎么做都是错的。个股中挑来选去，小盘里随波逐流；浪费时间精力，引发情绪波动，忘记高位套现则又是竹篮打水一场空。很多人最终的出路，无非是选择关掉软件，选择定投大盘，相信美股永远成功。时光如梭，恍如隔世，现在美股又回到了高点，追高也不是；拿着的话，如果下半年横盘下跌，今年又靠什么赚钱呢？

思来想去，我们其实又回到了一切问题的原点：我们投资美股的目的是什么，美股中，应该持有的核心资产到底又应该是什么？

以下内容为会员可见，下文将系统化的探讨一种以QQQ为核心资产的美股投资策略，应对横盘、暴跌、上涨三种情况，在特定约束条件下争取策略的最大优化，探讨对应三个子策略的持仓比例。对会员项目感兴趣的读者，欢迎阅读本文了解详情。会员可阅读全站的会员可见内容；并加入会员群，参与群内讨论。

不失一般性，我们可以假设散户同时持有一个大资金仓位和一个小资金赌博仓位。赌博仓可以日内交易、追涨杀跌，末日期权等骚操作，换取交易的情绪价值——就算做错了，也影响不了我们未来的生活计划。这其实也是很多短线带单群虽然经常猜错，但群主的生活并不受影响的原因。他们应该是把大仓核心与赌博仓分的很清楚。

请注意，股市有风险，投资需谨慎，读者以思路为主请勿跟单。数据为举例用，仅供参考。