勃勃的美股投资日记

大家好，今天是2025年7月1日星期二。尽管上周末美国参战，中东危机突变，股指期货一度在周末大跌%；但在美国国庆节前一周，美国三大指数依然按计划正式创下新高。今天夜盘，Meta也再次大涨1.5%，一周之内连涨10%，创下新高。NVDA更是距突破160大关仅有一步之遥。

总而言之，我们之前关于美股在生日或国庆节之前再创新高，Meta沿“一条直线”上涨的标志就是该股再创历史新高等一系列“预判”终究还是成为了现实；而所谓中东不确定性，美联储的强硬态度甚至劳动力市场数据的波动，完全就只是噪音而已。美股的几何性质最终得到了维护。这其实也引出了我们今天日报的最终话题。之前说过，如果国庆节之前美股再创新高，我可能会对日报的内容作出调整。是到我兑现诺言的时候了。具体更改方式和计划见文末。

在此之前，我们先分析一下最近的大盘和几只个股，以飨长期支持我们的各位读者。

个股方面：

• CRCL
  • 周五日内K线显示出，Circle有两次很明显的机构出货，一次是开盘从200急跌到190，另一次是午后190急跌到180；机构出货后股价均出现横盘整理，这意味着一些小资金开始抄底。
  • 最终， CRCL在跌破180后的最后半小时开始阴跌。这可能是打到一些散户止损线，散户开始止损。
  • 周末机构又开始配合唱空。摩根大通首次覆盖CRCL，并给出了80美金的目标价——这意味着还有50%的下跌空间。然而神奇的是，周一日内CRCL不跌反涨，表明市场有“高盛反买”的情绪。在暴跌之后才给目标价的行为，也大有马后炮，借势吓跑散户自己低位接盘的意味。他们的分析只能拿来看看，切不可全信。
  • 不过根据上周一长上影线，交易量放大以及随后多个交易日的股价行为，我大概可以得到如下几个结论。注意下文均为个人看法，请大家谨慎参考。
    • 300应该是CRCL短期内的绝对高点。参考其他明星小盘股走势，CRCL需要花费1-2年后才能重回前高——特别是年底，包括降息、财报和锁定期等利空开始逐渐显现。
    • 短期内，反弹可能无法突破220；因为周四的假反弹就止步220，并在日内收出一根小上影线。
    • 180是现在的支撑。如果支撑失败，股价将大概率回补上一个缺口、同时也是筹码分布峰的150。如果150失守，那么下面就是全局最大筹码峰100了。这个过程可能不会一蹴而就，而是花几个月慢慢跌下去。
    • 在CRCL跌回100之前，如果遇到大幅反弹，应该看清其短线诱多的本质，及时止盈不能恋战。对于大仓位、相信稳定币赛道的长期投资者而言，则要做好蛰伏2年再赚钱的准备。最好的例子就是PLTR，HOOD和SNOW。
  • 我个人的操作是：把8月底300Call反向Roll回这周五到期的190c，或者下周五到期的210c。
    • 在上周出人意料实则万众期待的大跌之后，这三笔期权的价格现在已经完全一致，可以选择适合的时间Roll到其中之一。往回Roll的好处是可以提前结算，减少不确定性风险。
    • 如果周五涨破190，还可以继续Roll到下周210-220——特别是在我认为220是短期反弹阻力位的前提下。

• TSLA
  • 在德州奥斯丁Robotaxi首发后，TSLA股价走出了一段一日行情，随后迅速转跌。其根本原因还是因为现在的FSD版本无法支持Robotaxi完整特性，包括出现阳光直射停机、无法识别前方卡车倒车、不遵守交规、驶入逆行道等问题。
  • 虽然同时期Waymo向交管局报告的事故更多，但Robotaxi在发布当天即出问题还是对特斯拉，甚至马斯克本人构成了极强的去魅效果。这表明，TSLA的自驾技术并非如其宣传所言的“远远领先于同行”。至于已完全实现了无监督驾驶，仅仅是因为监管需要才“不得已”安排安全员也被证明是纯粹的谎言。如果没有这些安全员的存在，RoboTaxi大概率已经出了多次严重车祸。如果一定要说特斯拉有什么优势的话，可能就是成本较低。
  • 屋漏偏逢连夜雨。周一晚，马斯克再次就大美丽法案发表反对意见。法案一旦通过，马斯克将正式成立第三支党；并在明年中期选举前公开所有在大美丽法案中投赞成票的共和党议员画像，冲击他们连任。考虑到马斯克的影响力，特朗普不得不再次发Truth硬刚。特朗普称马斯克旗下公司才是美国政策最大受益者，不能得了便宜还卖乖，威胁将削减马斯克旗下企业获得的合同补助。
  • 两人已经不是第一次吵架，显然市场认为最终结果大概率还是妥协，毕竟TACO+MACO 仁者无敌。盘前，TSLA股价一度大跌6%，再次跌破300关键支撑。虽然这和马斯克的政治表态直接相关，但背后真正的原因还是TSLA自动驾驶技术差强人意，以及即将公布的第二季度交付数据大概率会再次大幅低于预期。
  • 综合以上各方面，在自动驾驶模型能力被彻底提高之前，TSLA的投机价值远大于投资价值。如果想要享受一条直线上涨到翻倍的乐趣，还不如严肃考虑一下华尔街的干儿子META；其次也是以HOOD为代表的，主营业务迅速发展、最近又加入罗素1000的各新兴小盘股们。
  • 总之，META > Mag 7 > HOOD > 赛道小盘股 > TSLA > CRCL，这可能是美股新高后我们正股应该坚持的投资主线。当然，我个人会选择QQQI/QQQ/BIL和TQQQ的互换策略，详情请看之前日报。
  • 特-马长期裂痕可能会利好原本被SpaceX垄断领域的竞争对手，如RKLB，ASTS等。

大盘走势

• 新高是大盘深V后几乎不变的几何性质，它不受任何短期利空和局部导数的影响。对此我们深感震撼，但也不得不接受。此外，ATH是一个非常明显的技术目标，华尔街多头如果还没撤退，那就一定会尽量做到。
• 美股迅速新高，除了所谓特朗普TACO和贸易战大概率不了了之，以及特朗普生日和美国国庆节这些稍微“有些牵强”但十分爱国的理由外，真正的原因我认为其实如下：
  • 自年初以来，美元持续贬值10%，是大解放日推迟90天后唯一一个没有恢复的资产。就算按照25年初的6200点计算，如按美元计价，SPY年底至少也应该上涨10%——也即6800点，符合华尔街机构的预期。
  • 全球M2增速上涨。疫情后，全球经济周期再次进入降息、放水循环。而这部分水分大部分也只能继续回归优质资产，也就是美股的指数里来。下图可知全球M2和美股指数之间的关系（延迟11周，也即大概3个月）。美联储虽然还没降息，但全球央行已经开始降息了。等到年底美联储被迫降息后，全球流动性的局势恐怕只会更加乐观。

经过这一次大盘迅速反弹，相信很多人都对美股有了更深的体会。反弹时，每个人都会大谈特谈自己选股的精妙，殊不知根本原因其实是大盘在涨；每日赌博、猜测趋势、期权交易难成大器，抓住美股的几何结构，了解机构行为，一年做那么两笔交易足以。

在牛市中，只要相信牛市，其实买什么都可以；胆子大的可以赌META年底破1000。至于在牛市中横盘或回调后的策略，这篇文章已有详细的介绍，就不再赘述。

这其实也是我决定暂时停止更新日报，专注于修炼心性，并实践以QQQ为核心资产策略的原因。当然具体执行还是要看大家的反馈，我现在计划是在下一次10%以上回调出现后恢复更新；此外，群内讨论不变。

下面专心讨论一下我认为的散户亏钱的根本原因，并包含给大家准备的掏心窝子的话和接下来的计划。下文为会员可见：